[基金定投如何操作]基金定投如何进行操作?

[基金定投如何操作]基金定投如何进行操作?

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 基金定投的特点  
  1、平均成本、e4b893e5b19e分散风险
  普通投资者很难适时掌握正确的投资时点,常常可能是在市场高点买入,在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资方式,不论市场行情如何波动,每个月固定一天定额投资基金,由银行自动扣款,自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的,投资的成本也比较平均。
  2、适合长期投资
  由于定期定额是分批进场投资,当股市在盘整或是下跌的时候,由于定期定额是分批承接,因此反而可以越买越便宜,股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。对于中国股市而言,长期看应是震荡上升的趋势,因此定期定额非常适合长期投资理财计划。
  摩根富林明投顾公司对台湾投资者的调研结果显示,约有30%的投资者选择定期定额投资基金的方式。尤其是31-40岁的壮年族群,有高达36%的比例从事这项投资。投资者对投资工具的满意度调查显示,买卖台湾股票投资者的满意度为39.5%,单笔购买台湾基金者满意度达55%,单笔投资海外基金者满意度达52.5%,而定期定额投资基金者的满意度则高达53.2%,进一步说明投资者对波动性较低、追求中长线稳定增值投资标的较为青睐。
  3、更适合投资新兴市场和小型股票基金
  中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海外基金,由于股市回调时间一般较长而速度较慢,但上涨时间的股市上涨速度较快,投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额,因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。根据Lipper 基金资料显示,截至2005年6月底,最近三年持续扣款投资在任一新兴市场或小型公司股票类型基金的投资者至少有23%的平均报酬率。
  4、自动扣款,手续简单
  定期定额投资基金只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续,此后每期的扣款申购均自动进行,一般以月为单位,但是也有以半月、季度等其它时间限期作为定期的单位的。相比而言,如果自己去购买基金,就需要投资者每次都亲自到代销机构办理手续。因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”,充分体现了其便利的特点。
基金的过往业绩
投资者了解基金以往的业绩是非常必要的,就如同观察考试成绩来判断一个学生的优秀程度一样,基金以往的表现从一定程度上说明了基金的盈利能力。虽然考试成绩不是最好的指标,但却是最现实可用的指标,对于基金来讲也是如此。需要注意的是,观察基金过往业绩的时候要与同类型的基金相比,否则“苹果和梨子”的比较是没有意义的,例如要将股票型基金和股票型基金相比,而不能把货币市场基金拿来与股票型基金比较。同时还需要注意的是,不要仅仅比较基金的回报率,我们更要关注基金在为我们赚钱的同时让我们承担了多大的风险。如果有两只基金的收益率比较接近,那么我们一般会去选择那只波动相对较小风险不大的基金。
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你只要去银行柜台来开一个基金账户源,然后告2113诉工作人员你是5261做基金定投4102的,告诉他你买哪个基金,1653每个月定投多少钱,定投多久。
基金智能定投是指投资者向我招商银行申请,约定每期扣款金额、扣款日期、扣款周期、期满条件,由系统于每期扣款日在指定银行账户内自动完成扣款用于购买基金的一种投资方式。
基金定投是定期定额投资基金的简称,是指在固定的时间(如每月8日)以固定的金额(如500元)投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析、技术分析、演化分析,其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
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  基金定投是定期定额投资基金的简称,是指在固定的时间(如每月8日)以固定的金额(如500元)投资到指定的开放e59b9ee7ad式基金中,类似于银行的零存整取方式。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析、技术分析、演化分析,其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
  做基金定投,应依据以下五个步骤:
  (一)确定定投目标。在已知未来将有大额资金需求时,提早以定期定额的投资方式规划,不但不会造成自己经济上的负担,更能让每月的小钱在未来变成大钱。假如我10年后需要20万元,以便在退休后安排旅游,那么按年投资回报率12%计算,每月需要定额投资869.43元,这10年以后的20万元就是定投目标。如果有多项理财需求,可找理财专家规划。
  (二)确定定投时间。基金定投时间可分为:申购时间,即把每月的哪一天作为定投日,可根据各人习惯和收入到位情况而定;定投期限,定投期限可确定为三五年,但最短不低于1年。一般来说,定投时间越长,风险越小;定投时间越短,风险越大,要降低风险只有延长投资期限。
  (三)确定定投对象。选基金公司时要选择实力强、治理结构好、管理规范的基金公司,如嘉实、华夏等。选择基金类型时,一般来说,定投10年以上应选择指数型基金,这类基金净值波动较大,申购低位筹码的机会多,往往能获得更高的收益;5至10年选择股票型基金;5年以下选择混合型基金。也可以根据客户的风险承受能力进行选择。股票型基金收益大风险大,混合型基金次之,债券型基金风险小收益小。选基金产品,可将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好,选择这种基金定期定额投资,风险和收益都会比较理想。还可以借助四星级以上的专业公司进行评判。
  (四)确定定投额度。美国有个算法,就是投资组合风险资产比例等于100减去你的年龄。而做股票型和混合型基金定投的资产可以占家庭风险性投资额的50%~100%。
  (五)确定赎回时点。
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基金定投抄,既可在银行2113委托,也可选择直接在基金公司委托。5261如果投4102资者选择在银行进行定投操作,1653首次开通需要前往指定办理机构柜台,签署定期定额投资计划申请表格,约定每月扣款时间、扣款金额、扣款方式。 具体步骤如下:
1、首先带上本人身份证原件及一张复印件去银行办理基金帐户开户(如果没有开银行帐户需开银行帐户,如已开可带上存折及银行卡即可),同时与银行签定一份《定投协议书》;然后保证您的银行帐户每月足够扣款即完成;
2、现在工商银行办理的定投比较灵活建议你到工商银行开基金帐户及办理定投;工商银行办理定投200元起;
3、定投的话都应该是长期投资,你可选现在净值较低的基金办理;如果你定投的资金较多,建议你选择二至三只基金(不要把鸡蛋放在同一个蓝子里);
4、现在定投银行一般都只是提供股票型、指数型的基金,因为波动大对定投比较有利;如果是定投的话请选择波动大的基金比较好
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现在基金定投已经成为afe4b893e5b19e了一种常见的投资理财方式,虽然基金定投有懒人理财神器之称,但是还是有很多的投资者因为种种原因而产生亏损,其中或许是因为你并不适合基金定投,那么哪些投资者适合基金定投呢?
年轻的月光族:
由于基金定投具备投资和储蓄两大功能,可以在发工资后留下日常生活费,部分剩余资金做定投,以“强迫”自己进行储蓄,培养良好的理财习惯!
风险态度偏中或偏低的人:
这部分人不愿去冒很大的风险,因而分期分配的投入对他们来说最合适不过了。基金定投不仅可以实现长期投资,而且分期投入的方式可以最大程度上实现投资成本的平均化。
有钱:
但是没有时间去打理。比如有一些个体户或者生活节奏非常快的人,他们没有过多的时间去关注股市或其他投资市场的行情变动、行业新闻等,他们需要更多的精力去关注事业或者学习。这些人群也适合基金定投这一投资方式。
在未来某一时点有特殊(或较大)资金需求的:
例如三年后须付购房首付款、二十年后子女出国的留学基金,乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。在已知未来将有大额资金需求时,提早以定期小额投资方式来筹集,不但不会造成自己日常经济上的负担,更能让每月的小钱在未来轻松演变成大钱。
领固定薪水的上班族:
大部份的上班族薪资所得在应付日常生活开销后,结余金额往往不多,小额的定期定额投资方式最为适合。而且由于上班族大多并不具备较高的投资水平,无法准确判断进出场的时机,所以通过基金定投这种工具,可稳步实现资产增值!
无论您是以上哪一类人群,最重要的是,一旦选择了定投,就要坚持。作为投资者,如果没有能力把握瞬息万变的理财市场,就很难做出真正正确的投资决策。作为投资者,精心挑选稳健优质的基金进行长期投资,比花心思去揣测指数高低更有意义。还不知道如何理财吗?
 定投的复利效应
  长期进行基金定投,财富可以复利增长,积少成多。作为工薪阶层,我们每隔一段时间就会有一定的闲散资金,把其中的一部分闲散资金用来定投基金,可以“聚沙成塔”,在不知不觉中积攒一笔不小的财富。
  以上证综指做示例,每月扣款 1000 元,从 1990 年上证综指成立时定投至 2014 年底,定投复合年均收益率为 8.85%。
  
  注:本测算不作为任何收益保证或者投资建议,所选用指数在特定时期的收益不代表景顺长城旗下基金的业绩表现,相关数据仅供参考。
  定投如何摊薄成本?
  定投主打分批投资,可起到均衡成本、降低风险的效果。
  1、从心理上说,定投符合一般投资者的投资惯性。要绝大多数投资者像趋势投资者那样追涨杀跌狠割肉,估计少有人会做到。绝大多数人习惯下跌了再买点补仓——虽然在趋势投资者看来,下跌补仓是个要命的习惯,但是如果你将这种行为转变成纪律长期执行,反而又变成了靠谱的策略,也就是定投。
  2、从实际上看,定投确实能起到摊低持仓成本的作用。因为同样的金额,跌得越厉害,你能买到的基金份额越多,平均成本下降的更快。比如同样1000元,买1元净值的基金只能买1000份,但是当跌到0.5元时,你却能买2000份,更重要的是,当1元和0.5元定投的份额合计时,你的定投成本不是1元和0.5元简单的算术平均0.75元,而是0.667元。
  所以,在趋势向下的行情中,不断定投可以快速降低成本。下图是上证指数2008年迄今的走势图,下面的曲线则是每月末坚持等额定投后的成本线。可以清晰地看到,在2008年那波暴跌中,定投的成本价也跟随快速下跌,一度逼近2500点;随后几年的震荡行情中,虽然定投成本价并无大波动,但也是从2700点进一步回落到最低2440点左右,所以一旦遇上今年上半年4500点以上的大行情,要实现翻倍收益并不太难。
  
  如何选择定投标的?
  一般情况下,净值波动越大的基金越适合做定投。因为波动越大,才越能发挥定投摊平成本的优势。这样当市场上涨的时候,才能取得更好的收益。历史数据显示,股票型、混合型基金波动比较大,相对于债券型、货币型等相对稳健的品种更适合做定投。
  理论说得再多,不如举个栗子!逻辑讲得再好,不如数据说话。小景懂你的!由于合规要求,我们无法给小伙伴们模拟单只基金的定投收益情况,接下来就以中证500、沪深300两只指数6124点以来几个不同阶段的定投成果为例,跟大家展示一下定投波动较大的产品可能得到的三种结果:
  
  小伙伴们有没有发现,无论是最悲催的基民还是最普通的基民,定投的结果都不错。而且数据的截止时间是今年7月,也就是暴跌之后。那么我们也可以设想一下,如果能在暴跌之前离场,画面实在太美,不敢想象呀……
  定投需要退出吗?
  相信小伙伴们已经从上图中领会到了:把定投当做一种习以为常的理财方式,并非意味着定投只投入,不退出。即使是定投,也应该在市场出现明显溢价的时候逐步退出锁定利润、降低定投筹码;同时,在市场再次进入下行通道的时候义无反顾继续定投。原因如下:
  1、定投虽然是一个很适合普通人的入市策略,但它不是一个完善的交易系统,因为它没有搭配离场策略。定投时间长了,你会发现其对于拉低持仓成本的效果越来越差——原因很简单,因为你每次定投的金额相比已经累计的投入比重越来越小。(其实这时你的定投成本已经逐步固定下来,如果市场继续上行,是时候减少定投份额,持基待涨。)
  2、 市场有其运行的规律,没有不到尽头的上涨,也没有不到底的下跌,无论是定投还是一般价值投资者,只要静待时机,就可以等到适合“收割”的时机
  
  这张“A股历史平均市盈率走势图”揭示的规律屡试不爽——当市场处于20倍市盈率以下,买入。35-45倍市盈率,卖出。这幅简单的图表真正告诉了股民梦寐以求的如何才能简单真正地实现“低买高卖”:耐心等待价值低估的时候(一般也对应市场的低位区域),买入后不折腾,依旧是耐心等待估值泡沫的时候(也就对应市场的高位),并在疯狂中了结。所谓“在熊市中买资产,牛市中套现”。

[基金定投如何操作]基金定投怎么开始?

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来点实操干货:
1、为什么要选择定投这样的投资方式?
2、我们应该怎么选择定投品种?
3、定投有哪几种方式?
4、定投的注意事项有哪些?
虽然木有收到邀请,但还是决定舔着碧莲不请自来!!!
刚玩基金定投不久,前前后后投了万把来块。没办法,穷闹的,重在学习体验,锻炼未来驾驭“大笔”财富的技能。下图是我玩基金定投的累计收益:
到了九月底,因为场外购买基金手续费高,到账时间慢,所以我把原来在支付宝上买入的基金全部抛出套现离场,转到华泰证券旗下的涨乐财富通APP下场内购买基金……额,偶发丝,从来没收过华泰的广告费
作为一名小白,我还是有话要说的(容我先喝口82年的农夫山泉润润口先)。
在没有了解基金定投的知识前,我在支付宝上决定买入哪只基金基本靠的是感觉,定投的概念也不强,主要是什么时候有闲钱了就买入一点。也是走了点狗屎运,没亏,哈哈。后来就慢慢的喜欢上了这种比余额宝强的理财方式,决定深入钻研balalalala……
作为一名过来银,我觉得对于那些有头上有点闲钱,想利用来赚取高点的收益,放在余额宝又嫌收益低,放在股票上又怕本金折损的年轻人来说还是挺合适的。在开始基金定投之前,我认为分为以下这四步走还是妥妥儿滴:
一、了解基金的基础知识 二、了解定投的相关策略 三、根据自身实际情况量身定制定投计划 四、开始定投
五、其他(要扯什么暂时还没想好)
不知不觉快十二点了,我是个爱早睡的好孩纸,点赞超过10个明天就再接着唠嗑儿~~~
居然一个赞都木有,心瓦凉瓦凉的,还是继续舔着厚脸儿码字吧
接下来讲讲开始定投前的第一步——了解基金的基础知识
首先了解下啥是基金,基金的官方定义请参考度娘百科解释:基金_百度百科
通俗点说基金就是把众多投资人的资金汇集起来、由基金托管人托管、通过投资股票、债券等获取收益。
接下来大致讲讲基金的种类,通常有两种划分方式:按是否可赎回划分可分为开放式基金和封闭式基金,按投资对象划分又可分为货币型基金、债券型基金、股票型基金以及混合型基金,各基金的特点如下:
1、开放式基金:市面上最常见的基金,发行总额不固定、总数随时增减、规定长多申购或赎回
2、封闭式基金:份额是事先确定好的、封闭期内总数不变、只能通过证券市场买卖,这类基金比较少,小白们可以忽略不计先
3、货币型基金:开放式基金的一种,可以随时申购和赎回,投向主要是风险小的货币市场工具,投资对象是一年以下的银行定期存款、大额存单等。具有高安全性、高流动性(赎回后1-2天到账)、收益稳定性(2%~3%)等准储蓄特征。最典型的例子便是余额宝。
4、债券型基金:一种固定收益证券,发行方一般为政府、金融机构和工商企业,说白了就是一种白条,立下欠款和利息,约定什么时候还钱。主要投资对象是国债、地方债、企业债和金融债。
5、股票型和混合型基金:收益主要来自股价上升、分红,是基金里风险较高的种类,指数基金也是股票型基金的一种
暂时罗里吧嗦唠叨下这些基本知识,明天开始详细给大家唠叨唠叨适合手头闲钱不多的年轻人投资的指数基金。
睡了。。。
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半夜睡不着觉,只好到屋顶找另一个梦境~~~这次我们聊聊指数基金。。。
什么是指数基金?指数基金是股票型基金的一种,以某个“指数”作为投资对象,然后追踪指数,是完全被动的一种投资。世界上第一只指数基金是美国的标准普尔500指数,由美国最大的500家上市企业构成。
指数基金的主要类型有:
1、国内:
上证50指数():上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。
沪深300指数():由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,即沪深证券交易所排名前300名的上市公司。
中证500指数():是中证指数有限公司所开发的指数中的一种,其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。
创业板指数():从创业板股票中选取100只组成样本股,以反映创业板市场层次的运行情况。
红利指数():成份股由股息率最高、现金分红最多的50只股票组成,是上证A股市场真正的核心优质资产,并每年根据最新排名优胜劣汰,具有较高的投资价值(仅个人观点,不构成投资建议)。
2、国外(一笔带过)
标普500指数
纳斯达克100指数
H股指数():成分股由在香港上市的国内企业组成,比如联想、腾讯,又称国企指数
恒生指数():香港老牌儿指数
指数基金由什么优点?好处老多啦,三生三世都说不完呐,,,比如避免老鼠仓、基金经理个人利益操作,克服人性的贪婪和恐惧、避免追涨杀跌、避免黑天鹅风险(非常难以预测,且不寻常的事件,通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆的事件)、不断有新公司补充、永远健在、只要经济发展、指数就上涨。。。也是巴菲特他老人家推崇的投资方式之一。
就讲这么多,下次我想扯下关于指数基金定投这块儿,先睡了
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今天和妹子约会牵了人家的手,开心得睡不着,特来知乎聊聊指数基金定投。。。
什么是指数基金定投?引用下360百科解释:
指数基金定投是定期定额投资指数基金的简称,是指在固定的时间(如每月8日)以固定的金额(如500元)投资到指定的指数基金中,类似于银行的零存整取方式。
指数基金定投根据定投的时间和金额不同又可以分为以下四种方式:
1、一次性投资:比如你有1万元,一次性买入某只或者某几只基金
2、不定期投资:有钱就买,没钱就不买
3、定期定额投资:比如每周或每月固定的日子用固定的金额投资某只基金,不管涨跌,就是要买
4、定期不定额投资:投资日期固定,但金额不固定,跌的时候多买点,涨的时候少买点(强烈推荐这种方式)
指数基金定投有什么优点?优点老多啦,三生三世还是说得完的:
1、强制攒钱,告别月光的同时让资金增值
2、简单省事,不用每天盯着股市K线图(反正我也不会看),只要按一定的标准和纪律坚持就好
3、收益妥妥儿的,坚持定投,摊薄成本,从长远看收益还是不低的。
举个例子,你我身边最常见得五险一金也是定投的一种(每个月从工资里扣除一部分,另一部分单位帮你交,等老了或者要买房子要用的时候就取出来,完全就是一种典型的定期定额投资啊)
讲到这里,相信不少小伙伴们都迫不及待地要拿出老婆本定投指数基金了吧,打住!!!先给大家泼一盆冷水:定投一定能赚钱吗?
举个栗子
我们假设有X指数和Y指数这两个指数,X指数,2012年熊市的时候差不多4000点,经过2014、2015年牛市,又经历了股灾崩盘,仍有6000点左右;Y指数,2012年熊市的时候差不多5000点,经过2014、2015年牛市,又经历了股灾崩盘,只有2000点左右了。
如果你一不小心选择了Y指数,就算你再怎么定投再怎么平滑,那也只能是说臣妾也是无能为力啊~~~
啰嗦了这么多怎么开始投资你倒是说啊,都特么急死人了。。。
好啦好啦,在讲怎么开始投资前再讲讲指数基金定投的渠道,渠道以下有两种,
1、场内定投(即是证券账户)
优点:手续费低、到账快
缺点:无法设置自动定投扣款
2、一种是场外定投(比如银行、基金公司官网或APP、第三方平台:蚂蚁聚宝等)
优点:可以绑定银行卡,自动扣款、注册购买方便
缺点:手续费高、到账时间慢(所以我支付宝里买入基金的钱都挪出来了前前后后四五天才到账完毕)
接下来出招啦,如何开始投资!下面以场内定投为栗子:
1、下载涨乐财富通APP,按提示要求注册,绑定银行卡存入资金。
2、点击APP下方的“交易”菜单,进入以下页面
3、基金买入
比如要买入中证500指数1000股,输入相关代码和买入数量(100的倍数,买入价格按默认价格不用改)后显示如下:
点击确定就OK啦,卖出也是同样道理。。。
好困,下次跟大家讲关于定投的有效策略,先睡了。。。(请给我来一打赞和一波加油打气的评论,给我坚持下去的动力,爱你们哟么么哒)
请给我来一打赞和一波加油打气的评论,给我坚持下去的动力,爱你们哟么么哒
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这几天工作忙,一直没时间更新,现在咱继续。。。这次我们讲讲定投有效策略。
怎样定投才最赚钱?
这特么不废话么,低买高卖呗!!!
什么样的策略才是好策略?
简单易懂、操作性强呗!!!
使用好的定投策略前要了解以下几点:
首先,中国A股“熊长牛短”,因此需要在高位的时候给自己设置一个“止盈点”,比如25%,当你购买的基金涨到这个点数的时候,就赎回或者是停止定投。
其次,如果资金被套牢,除了等待就是继续定投,摊薄之前的亏损,最终达到解套的目的。
最后要强调的是,定投是一个长期的投资,一般要经历一个股市周期,短则3-5年,长则20多年,因此我们要确保用于定投的资金2-3年内用不到。
由于定投需要低买高卖才能赚到钱,因此好策略的最终目的就是通过一定的方式去判断某个基金的净值在当前是否处于低价位,从而找到恰当的买入时机。
我们先来讲讲市面上常见的判断方式:
1、看指数的点数。点数低的时候买入,这是广大散户们普遍的做法。但是这种简单粗暴的判断方式也有他的弊端。首先就是不准确,因为指数从长期来看是向上的,我们以香港恒生指数为例,它在1964年只有100点,现在去到了多点。在90年代,恒生指数大部分时间只有几千点,而现在已经不大可能跌到一万点以下了;其次就是不好对比,有的指数几万点是低估的,有的指数5000点就是高估的了。
2、看市盈率。市盈率(PE)=市值/净利润,可以用来判断指数基金净值是否足够低。但这种方法也有它的缺陷,因为经济是动态变化的,而且不同国家地区,估值中枢也不一样。比如国企指数进十年市盈率在10倍上下波动,沪深300指数市盈率在13倍附近波动。
3、看市净率。市净率(PB)=市值/净资产,数值越低,公司越被低估,股票就越值得投资。当然它也有和市盈率类似的缺陷,就是无法当做唯一的标准。
既然以上市面上常见的方式都不靠谱,那么通过什么方式判断指数基金当前是否值得买入呢?
那就是通过指数温度来判断!!!(好困,下次再详细介绍)
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这次我们接着聊聊指数温度~~~
我们先来举个栗子,你在逛超市的时候看见了苹果在做4.38元/斤的促销活动(老本行,举这个例子熟悉点哈),你觉着促销价肯定很便宜的呀,买几斤回去尝尝。可当有人告诉你在过去的一年里有60%的时间苹果的价格是低于4.38/斤的,你还会觉得苹果当前的促销价是便宜的吗?又比如你在逛超市的时候看见了腊肠在做16.8元/斤的促销活动,当有人告诉你在过去的一年里只有5%的时间腊肠的价格是低于16.8元/斤的,你还会觉得腊肠当前的促销价是高了的吗?
当我们把上述例子中的苹果和腊肠分别替换成基金A和B,那么我们就可以说基金A当前的指数温度是60,基金B的指数温度是5。当你手头上有1万元的时候,你会买入基金A还是基金B呢?
当然是毫不犹豫买入指数温度最低的那个!!!
可是如何去计算基金的指数温度呢?这个嘛~~~我们下回接着聊~~~睡了
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这次我们来聊聊指数温度的计算。
计算方式就是先分别获取指数当前PE和PB在历史数据中的动态分布值,然后再把他们相加求平均。
是不是有点听不懂?没事,懂得怎么计算就可以了,具体步骤就不展开讲了,可以具体参考下这篇文章:
指数温度—挑选指数型基金的特技
里面已经讲得足够详细了。
下面是我算出来的指数温度:
主要指数的指数温度(截止2017.9.15)
步骤一、通过对比选择指数温度最低的基金进行月定投。
步骤二、每月检查指数温度,发现其他基金指数温度低于当前定投基金指数温度2-5度的时候,切换到新的最低指数,并投入定投资金。
步骤三、不断重复第二步
(注意,当市场上所有指数温度都高于60度,则将资金撤回,落袋为安)
PS:如果亲们嫌麻烦,懒得计算,也没事儿。我已经帮大家算好了,每周更新一次主要基金的指数温度。亲们可以关注公众号【定投养基】,关注后点击右下方的“指数温度”即可获取。
好了,今天扯了如何通过指数温度选基,选中后如何根据自身实际情况决定每月什么时间投、投多少、什么时候撤出、撤出多少才能在长远实现利益最大化,这又是个技术活儿(这个下次再讲)。先讲到这儿了,去吃个宵夜先。(如果回答对亲们有用,麻烦点个赞鼓励鼓励,蟹蟹)
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这次我们聊聊如何根据自己的实际情况量身打造适合自己的定投计划
第一步、盘点自己有多少钱(存款+工资)
举个栗子,27岁的小王工作5年,有10万存款,工作稳定。先留3—6月的生活费用作为备用金,就留个2万,存货币基金,还剩8万。购买每年5000元的商业保险作为医保社保的补充,还剩元。
以上就是小王存款基本情况,我们可以通过一个简单的公式去确定适合自己的高风险资产比例:100-年龄(比如小王:100-27岁=73),73%(元)投资指数基金,27%(元)投资货币基金
再来看下小王童鞋工资的基本情况:小王每月结余3000元,73%(2190元)用于定投指数基金,27%(810元)投资货币基金
第二步、在主流指数中选择指数温度最低的基金进行定投
指数温度的计算上面已经有介绍了,举个栗子,假如目前温度最低的是中证500指数,20度,根据下图,投入资金数为基数的1.8倍,那基数资金怎么确定呢?
基数就是我们每月投资金额的1/2。在第一步,我们已经计算出小王童鞋10万存款中有元能用于投资指数基金,为了安全,这笔前要分成20个月进行定投,即/20=2737.5元每月定投,这是存量资金。
而同时,每月工资结余3000元,定投2190元,这就是增量资金。
存量资金+增量资金=2737.5元+2190元=4927.5元(前20个月),那是基数也就是4927.5/2=2463.75元了
假设,小王从5月1日开始定投,这个时候中证500指数的温度最低,是20度,那这个月投资的金额就是2463.75元*1.8=4434.75元
6月1日,中证500指数继续下降,降到9度,这个时候小王就要毫不犹豫地把4927.5元全部定投进去。
中证500指数在0-10度徘徊了2个月,小王继续坚持定投,每个月还是定投4927.5元
到9月份,中证500指数突然涨到了50度,这个时候小王就要减少投入的资金量,只需要投入2463.75元就好。
为什么要这样做?因为在指数温度最低点买得越多,基金成本就越低,越跌越买,等到基金上涨购买成本也就增加,那就需要减少购买份额,甚至不买,做到定投最重要的一点——止盈不止损。
小王定投中证500指数一年后发现指数温度已经达到60度,这个时候他拥有6万元的基金份额,于是他需要卖出3万元的基金份额,保留3万元的基金份额。
如果指数上升到70度,那就需要卖掉6万元基金份额的30%,也就是元的基金份额,还剩元
当温度上升到80度,就要再卖掉6万元份额的10%,也就是6000元,基金份额还剩6000元
当温度上升到90度,那就要毫不犹豫全部卖掉,把盈利落袋为安。
第三步、开始定投
打开涨乐财富通APP,输入要购买的指数基金代码,输入购买数量,点击买入就可以了。
定投注意事项:
1、给定投日设置提醒,按照策略认真坚持定投
2、不要在定投过程中加入自己的主管判断
3、定投过程中赚到的钱不要随随便便用掉
第四步、定期检视,动态平衡
随着投资的不断进行,高风险资产和低风险资产的比例会发生变化。举个栗子,小王定投一年之后,高风险资产和低风险资产的占比为80%和20%,和原来的73%和27%相比,高风险资产比例提高了7个百分点,那小王就要卖出7%的指数基金,把这部分钱放在债券基金或者货币基金中,这就是资产的动态平衡。
多久做一次?一年一次就妥妥儿的了。
写到这里也差不多该收尾了,基金定投怎么开始的思路亲们应该都挺清晰的了吧。在定投的实际过程中,当我们发现别的指数基金指数温度比当前定投的指数基金要低得多(5度以上)时该怎么办?直接把原来投入的资金转入到新的指数基金,每月要定投的资金也投入新的资金。
如果亲们觉得我分享的对你有那么一点帮助,可以关注我的公众号【定投养基】,主要讲指数基金的,会定期更新指数温度,为亲们买入卖出指数基金提供数据参考。希望可以与大家多多交流,一起进步~~~
好啦,关于基金定投怎么开始就回答到这儿啦,希望亲们长期坚持,收益妥妥儿的。
我看了绝大多数答案,感觉都很浮躁,上来就贴一张图,然后年赚多少稳赚不赔,实际上都是找自己投资收益率最高的基金嘛…有幸存者偏差的嫌疑。
关于如何选择基金,你首先要花十分钟从根本上了解它的概念,这个回答,可能会很好地帮助你。
我会从最简单的问题来讲起,内容由浅至深,逐步深入,多图慎入(字数上万,堪比书籍),这可能是史上关于基金投资最全面的一篇文章了。
先搞明白,基金到底有哪几类。
目前国内已经成立了很多种类的基金,我大致列了一下它们的风险等级和预期收益:
主流基金:
股票基金:投资股票为主,五年预期年化收益7-12%,风险:★★★★
债券基金:投资债券为主,五年预期年化收益4-7%,风险:★★
货币基金(比如余额宝)投资货币市场为主:五年预期年化收益2-3%,风险:★
可转债基金:以投资可转债为主,五年预期年化收益8-10%,风险:★★★
如果是小白,能把股票基金这一项大致搞懂就非常了不起了,股票基金预期收益最高,投资人也最喜欢,所以我先从股票基金说起。
1.主动管理类股票基金
2.指数型股票基金
(1)
有的基金经理投资能力强悍,就募集投资人的资金自己来炒股票,这叫主动管理类股票基金。
当年的基金经理一哥王亚伟在他操盘的6年多时间里,华夏大盘精选净值翻了12倍,如果你能押中这种基金,那野鸡变凤凰也不是梦。
不过现实很残酷,更多的主动股票基金只是业绩表现平平,长期来看保持在年化8-15%之间,而且注意了这只是从过去十五年来看,如果时间太短,还很有可能是亏钱的。
因此选主动管理的基金,不仅是技术活,更是个运气活!
目前蚂蚁财富里首页推荐的业绩一年上涨好几十个点的基金,统统都是股票型基金,注意这些基金最近的业绩可不代表未来,你看着它最近一年涨了好几十个点,下一年就开始跌跌不休完全有可能。
老基民就告诉你一个道理:千万别看近一年历史业绩选基金,记住就好了。
除了主动管理的股票基金之外,还有一种跟踪股票指数的指数型基金。
巴菲特老先生就曾在公众场合多次推荐普通投资者投资指数基金,而他更是要求自己身故之后将财产全部投资指数基金,可见指数基金是非常强大的投资工具。
指数公司为了让投资人更好的跟踪整个市场的表现,成立了各式各样的股票指数,如上证50、沪深300,中证500等,比如沪深300指数就是沪深市场市值前300名的股票集合,像茅台、格力、招行、平安这些优质的股票,都包含在内。
沪深300指数每年都会根据股票最新的市值情况调仓2次,而那些业绩烂的股票由于股价持续下跌,每隔一段时间就会被沪深300指数清理出去,因此这保证了指数长期的持续成长。
而沪深300指数型基金,顾名思义就是跟踪沪深300股票指数的基金,相比主动管理基金,指数基金由于严格遵守编制规则,不会像主动基金那样乱来(老鼠仓、频繁交易、预判错误),因此风险更低。
这种基金由于持有很多超级多股票,因此长期走势不会受到个股的影响,根本表现还得取决于整个股市、国家经济的走向,比如2014年的时候来了一波大牛市,沪深300也涨的飞起,15年牛市崩盘,沪深300也随之大跌,但如果能从05年坚持拿到现在,基金普遍可以翻1-2倍,是最稳健的长期投资。
在美国的市场,当地人基本不管是养老、投资、还是储蓄几乎都是买指数基金,因为长期来看,只有买指数基金才能保证能保值增值,跑赢通胀~
由于现在我们国内GDP年增速还可以达到6.3%~再加上物价一直蹭蹭的涨(CPI达到3%以上),而股票是最能抵抗通货膨胀的资产~因此投资宽基指数基金长期的预期收益率10%以上还是妥妥的。
如何投资沪深300指数基金?
在基金APP里输入沪深300就有一大堆基金可供选择。
1.普通债券基金
2.短债基金
3.可转债基金
(1)
普通债券基金主要投资债券,债券和股票不同,债券相当于借钱给别人,别人每年是要付利息的,通常利率在5-7%之间,所以债券基金长期可以看成是一种近似于固定收益的理财。
不过债券基金也不是零风险,毕竟企业也可能会破产,如果经济大环境很差,借款的企业都纷纷破产了,那么也会导致基金亏损。
总的来说,债券型基金风险算很低了,仅高于货币基金。
如下图,白色线为债基的收益率曲线,黄线为股票基金的收益率曲线,显然股票型基金和纯债型基金的风险完全不同。
股票基金一天可能波动高达5%以上,而债券基金,甚至极少鲜有单日波动超过0.3%的时候。
债券基金买入债券的品种不同,衍生出了很多不同类别的债券基金。
1.比如今年都说秒杀余额宝的短债基金,其实就是个投资短期债券的,超短债你可以理解成一般只有半年到一年时间就要还款的债券~因为临近还款日,没有那么多不确定性,而且债券的借款人主要以大型国企为主,所以它是债券基金家族里风险最低的,风险只比货币基金高一丢丢。
但是收益呢,因为都是借款期限不长的债券,所以利息也比较低,如果扣除掉各项费用,超短债的年化收益是很难超过5%的哟~
2.比短债还款期更长的,那就是长债基金啦,一般你说听到的纯债基金、混合债券基金,投资的都是长债,长债由于期限足够长,因此利率也更高~
但是因为长期债券借款时间太长了,动辄两三年,一有风吹草动(比如市场利率变动,经济环境变差)这类的,就会导致债券价格波动剧烈,因此风险自然也比短债基金要高得多。
比如14、15年很多纯债基金一年就上涨了10%以上,但是到16年,甚至又陷入亏损的情况。
投资长债基金,理论上年化收益率可以做到4-7%之间,但是前提是长期持有。
那么前面我们说过,在经济环境变差的情况下,借款企业可能会陷入破产,导致债券陷入亏损境地,那么除了这种情况,其实还有一种情况,也会导致债券基金亏损,即市场利率变动。
市场利率变动如何影响我们债券基金的收益呢?
举个例子:
老李是德高望重的村长,人品端正,大家都特别信任他,其中他的一项工作就是定期向村民收税,然后出资建设村子。
既然要给村里搞投资,难免收支出现缺口,因此经常需要一些流动资金备用。
有一次,村长需要一笔钱,于是向村里的土豪老王借了100万,利率5%,借期10年,村长还给了老王一张借条。
随着经济越来越差,老王自己也需要用钱了,于是想找村长还钱。
可村长说了:“借款是10年的,现在还没到期呀,要么这样,我作为村长,大家都知道我还是很守信用的,你把我给你的借条转卖给别人吧,到时候我把钱还给他就行了。”
老王一想也对,于是挨家挨户问,发现大家兴致还挺高,争先抢后要买,于是老王按照价高者得的模式,最终100万元的借条,竟然卖出了105万的价格!
原来因为最近几年村里经济萎靡,大家早已不像当年那么积极借钱了,反而是都在存钱,因此现在市场只需要支付3%一年的利息就可以借到钱。
但老王持有的可是村长5%年利率的借条。
村民们也不傻,十年期的3%利率的借条一共有30%的利息,但是十年期5%利率的借条则有50%的利息,这中间足足差了20%呢!
所以为了赚这未来十年20%的利润,大家纷纷抢购,因此老王手上100万元的借条,最终竟被105万的价格买走。
对于期限越长的债券,利率对于债券价格的影响越大。
比如投资债券之后,市场利率持续在下降,那么由于原先持有的债券当前票息比市场利率高,债券的价格就会上涨,从而使债券的真实利率达到市场平均水平。
如果老李的借款不是借十年,而是借半年呢?
如果是半年期3%利率的借条,只有1.5%的利息,而半年期5%利率的借条,只有2.5%的利息,这中间只相差1%,因此利率对借条价值相差并不大。
因此期限越短,债券价格受到利率变动的影响很小
所以看到这你应该明白了,判断长期债券基金未来的收益是高还是低,主要在于预测市场利率走势,如果市场利率一直下降,债券基金的表现就会很给力,比如2014年很多债券基金净值上涨10%以上,本质上就是受到了降息利好的推动。
(2)
当然,债券型基金里还有一个另类产品,就是可转债基金,属于股票基金和债券基金的中间品种。
可转债,顾名思义就是可以转换成股票的债券,上市公司发行可转债之后,如果它的股票一路上涨,投资人可以按约定价把可转债转成股票,再将股票卖出,赚股票的收益;
反之,如果股价低迷,那么我们就可以不进行转股,而是把它当成债券用,而到期之后可转债的发行公司还是要给我们兑付本息(年化1~2%之间)。
所谓下有保底,上不封顶的好东西就是它啦。
但可转债也不是没有缺点。
可转债的支付利率往往比债券要更低,只有不到年化2%,所以你把它当债券用,表现肯定是不如直接买债券基金的。
另外,可转债如果要转成股票,转股的价格也是比发行时上市公司股价要更高的,一般贵20%左右。
因此可转债变股,收益比不过直接买股票,可转债当债,收益比不过直接买债券,所以是一个风险介于债券和股票两者之间的品种。
相应的,投资可转债的基金,风险也是介于纯债基金和股票基金之间的~如果你眼馋股票基金的高收益,又忌惮它的风险,可转债基金是个不错的选择。
如果说债券基金是低风险的稳健型基金,货币基金就是几乎零风险的基金啦,比如余额宝就是货币基金。
货币基金主要投资的是银行协议存款、国债、央行票据这些安全性几乎100%的资产,但由于安全导致这类资产收益率很低。
比如余额宝目前的七日年化收益率只有2.2%,它持仓的第一大品种就是农行4个月的同业存款,票面利率是2.9%。
货币基金走势极其稳健,在咱中国还鲜有货币基金亏损的案例,因此其比债券型基金还要稳的多,甚至可以和银行存款媲美。
所以货币基金非常适合极度保守的人群囤放大额资产哦。
好了,搞明白这些最基本的知识,接着从三个角度,去谈如何投资基金。
1.怎么选—四维数据对比
2.怎么投?—存量资金与增量资金的年化15%策略
3.怎么卖—不亏钱的卖出技巧
基金怎么选,我们要分不同类别来看。
(1)主动管理基金
主动股票型基金,完全是基金经理个人能力的体现,虽然我不推荐大家根据基金最近一年的业绩来进行选择,但是我们可以从基金的长期业绩来进行判断,毕竟常年考试100分的顶级基金经理业绩还是比每年倒数的基金经理更靠谱的。
那么我们如何判断基金经理的历史业绩好坏呢?
以天天基金APP为例,我们可以从基金经理界面点击进去查看其主要管理的基金业绩排名。
举个例子,比如兴全基金的明星基金经理谢治宇,2013年从业至今生涯年化收益率为22%,旗下的兴全合润分级从2013年至今在539只基金中排名第4,说明基金经理业绩确实非常出色。
再来看他管理的另外一只兴全合宜混合,从2018年1月成立至今,排名是2318只中的692名,也算非常靠前。
选择这类历史业绩突出的基金经理,是我们投资主动股票型基金的首选。
第二个方法,就是通过判断股票型基金的晨星评级来选择。
首先我们可以登入晨星基金网(http://cn.morningstar.com/),点开基金工具一栏即可进行查看,首先选基金龙虎榜,如下图。
历史业绩评价
晨星评级主要是根据基金往年业绩来评定的,按业绩排名划分为五个档次,业绩前10%的基金为5星、紧接着22.5%为4星、中间35%为3星、而后的22.5%为2星、排最后10%为1星。
我们选择主动管理类基金时,建议是优先选5年评级是5星的,有些基金可能存在年限没达到5年则可以参考3年评级,参考晨星基金评级,本质上也是参考基金的历史业绩,只是评判就变得简单多了。
这里简单列举几个历史业绩非常出色的基金,仅供大家进行参考:
1.兴全合润分级
谢治宇管理的兴全合润分级,从2011年以来上涨了3倍,同期沪深300只上涨19%,谢志宇从事基金经理以来,生涯年化回报22%,绝对大神级别的人物。
2.富国天惠成长
富国天惠是唯一一只14年上涨12倍的股票基金,基金经理朱少醒坚持价值投资15年,生涯年化回报19.9%,可谓是中国公募界元老。
3.易方达中小盘混合
易方达中小盘混合从08年成立以来上涨了5倍,同期沪深300只上涨28.7%,基金经理张坤生涯年化回报18.5%,今年以来易方达中小盘更是上涨了63%,表现惊人。
不过这里我要强调下,历史业绩≠未来业绩,再牛逼的基金经理,也可能会因为市场风格的转换而翻车,所以千万不要把筹码梭哈在一只股票基金上。
比如当年的基金经理业绩冠军杨飞管理的国泰估值优势,在2018年亏损44%,直接翻车!分散投资,一定是最重要的。
(2)被动指数基金
被动指数型基金筛选起来比主动管理型基金要简单的多,由于被动指数基金完全复制指数,基金经理只要老老实实跟踪指数就行了,所以不同基金经理影响并不大。
挑选指数基金主要是看两点:一是选跟踪什么股票指数,二是同类型指数基金的费率高低,三是看基金规模。
一、指数基金品种
1.成长型宽基指数基金:纳斯达克100、中概互联50
如果宽基指数里的成分股成长性能超过其他的股票,那么未来投资人就可以凭借成分股的利润增长获得更高的收益率。
1.美股市场的话,纳斯达克100指数以亚马逊、facebook、苹果等互联网科技公司为主要成分股,指数业绩也一直呈爆发式增长,未来受益于5G时代来临,科技股依然拥有巨大潜在成长机会,截至19年5.15日,纳斯达克100近十年年化收益率为18.9%。
目前跟踪效果比较好的场外基金有广发纳斯达克100(),场外基金有国泰纳斯达克ETF()。
2.中概互联50指数以中国在美国上市的互联网股票为主,主要是阿里巴巴、腾讯、百度三巨头,还有网易、京东、美团等奋起直追,因此指数近十年年化达到了21.7%,未来如果能继续保持高成长,那么依然值得期待。
目前跟踪中概互联指数的有易方达中证海外中国互联网50(),场外有对应的联接基金()。
PS:如何知道这个基金跟踪的是什么指数呢?一是看名字,一般指数基金名字叫什么跟踪的就是什么指数基金。
2.稳健型宽基指数基金:沪深300,中证100,上证50
沪深300、中证100、上证50这类指数代表了中国的大盘股表现,比如我们常听见的平安、茅台都是这类指数的核心权重股,它们的成长性虽然不如前面提到的两只科技股为主的指数基金,但是却贵在走势稳健,而且估值很低,三个指数市盈率现在都不超过12倍,短期定投风险更低。
1.沪深300:国内沪深股市市值前300名的股票集合(基本所有股票基金都是以沪深300为参考标准来评价基金业绩好坏的,你说沪深300权威不);
2.中证100:国内沪深股市市值前100名的股票集合
3.上证50:国内上海交易所市值前50名的股票集合
3.行业指数基金:消费、医药、计算机、银行等等。
一些优质的行业,长期投资收益是非常高的,中证消费,05年以来年化收益达到了21%,远远跑赢了沪深300,医药指数也表现非常好,05年以来年化收益18%,计算机行业也不错,5G时代最受益的板块,当然如果你继续看好消费和医药,计算机,这类成长潜力比较大的行业,那么也可以选择这类行业指数进行定投。
但是我这些也都是事后说话,定投行业指数基金最大的风险在于行业表现不及预期,就好比过去十年你看好航空行业未来的发展,结果航空指数十年年化收益只有2.9%,这谁又能预料得到呢?
因此我建议小白做基金投资,行业指数基金一定不能成为自己定投的主力仓位,最好干脆不选行业指数基金,行业指数基金因为不确定性太大,导致无法坚持,很多小白碰到下跌行情就会想是不是这个行业衰落不行了,行业是不是没希望了?从而中断定投,直接导致半途而废,此乃定投大忌!
PS:如果你一定要选,我建议还是考虑消费和医药,毕竟这两是刚需行业,而且没有周期性,未来市场需求硬,成长性好,非常适合定投。
4.策略指数基金:沪深300价值、基本面50、深证红利、央视50等等。
这些指数的特点在于利用一些策略来进行选股,比如价值因子、红利因子、基本面因子等等,通过筛选出低估值、高分红、或者基本面良好的股票来进行增强投资。
比如深证红利:策略是筛选深证市场上的高股息高分红股票进行持仓。
中证国信价值:策略是筛选沪深市场高ROE、低PE的100只股票。
中证红利低波:筛选出沪深市场高分红、低波动率的50只股票。
这些聪明指数由于具有良好的选股逻辑,过去获得了超越市场平均的表现,业绩优良。
但是它们也不一定是绝对能跑赢大盘的,毕竟有些选股因子未来可能会因为市场风格转变而失效,比如以前小盘股因子很赚钱,但这几年就不行了。
(2)指数基金费率
一般我都建议大家尽量选择纯被动的ETF或者ETF联接类基金,这类基金的费率十分低廉,举个例子,同样是沪深300指数基金,易方达沪深300ETF联接A的管理费+托管费一年只要0.3%,而博时富裕沪深300年费率是1.18%,相差了0.9%一年,可别小看这0.9%,如果一个基金年化是8%,另一个基金年化是8.9%,滚十年就是20%的收益率差距。
我把目前市场上跟踪相应主流指数的最低费率宽基指数基金整理了一个表格,如下:
(3)指数基金规模
挑选指数基金必须要选规模至少在1个亿以上的,否则分分钟基金清盘,那你就真的欲哭无泪了(虽然基金清盘不会造成投资人的直接损失,但是清盘之后就会让你强制卖出了)。
如何查看指数基金规模呢?我们可以通过基金APP详情去查看,这里以蚂蚁财富为例:
货币基金的挑选原则,遵守4条即可:
(1)规模50亿以上
我们要清楚货币基金的投资标的是银行协议存款、国债、政策性金融债、央行票据、同业拆借等资产。
其中大部分是银行协议存款,而协议存款与资金量有着非常大的关系,如果一个货基规模太小,就没有和银行谈判的“资格”,那么自然就拿不到较高的协议存款利率。
所以从利率角度来看,基金规模越大,越有议价空间。
我做了一下统计,发现货基收益前五十名的平均规模是64亿,收益后五十名的货基平均规模是4亿。
这进一步表明,货基的规模太小时,会很大程度影响货币基金的收益率。
因此50亿以下的货币基金,原则上不作考虑。
(2)规模不超过500亿
货基规模太大了也不行,一旦一只货基规模过大,资产调整速度就会变得很慢。
比如利率上行的时候,无法将短债快速转化为收益更高的协议存款,而利率下行的时候,又无法将资产及时调整为短债等,显然船小好调头。
另外,规模过大的货基,其资金更加分散,所以只能被迫的去选择各类大型银行协议存款、国债、政策性金融债、以及央行票据等,而这类资产收益性可能相对不如中小银行的协议存款。
典型的比如规模1.3万亿的天弘余额宝,近一年收益为3.64%,排在643只基金中的第430位,只能算中等偏下。
根据数据统计,近一年规模在50-500亿规模的货基,业绩相对更加出色。
(3)散户持仓至少50%以上
机构通常申购赎回频繁,而且持仓占比很高,一旦市场利率变动或者金融风险来临,可能对货基造成挤兑。
由于货基的底层资产也是有到期日的,一旦被挤兑,那么会造成资产价格被抛售用于及时兑付,从而导致亏损或者无法及时赎回的风险。
因此机构持仓占比过高的货基,流动性风险要远高于散户持仓占比高的货基。
(4)年费率越低越好
货基本身收益就不高,因此年费率也是能省则省,货基的主流年费率是0.68%(0.33%管理费率+0.1%托管费率+0.25%销售服务费率),但是也有不少能做到0.5%以下的货基,省出来的费率就是超额收益。
(5)历史业绩优秀的基金
一只历史业绩更加优秀的货币基金,说明基金经理更加熟悉货币市场,擅于捕捉货基在市场风格轮动中的上涨机会。
那么如何查看货币基金的规模、机构持仓占比、年费率和历史业绩呢?以天天基金为例,如下:
搜索基金代码,基金首页即可查看历史业绩,点击“基金概况”即可查看规模、费率等数据;点击“规模份额—持有人结构”即可查看机构投资人占比。
现在我们大致筛选出了适合自己的基金,要如何投资呢,接下来分享三个主题:
1.如何进行基金资产配置
2.如何买入—定投攻略大全
3.何时卖出—基金止盈策略
我有10万元,该买哪一类基金,买多少呢?
一个人建议配置高风险资产的比例等于“80-年龄”。
举个例子小明25岁,那么由于小明年纪轻,他完全通过承受更大的波动风险来获取更高的长期收益率,因此小明可以多配置股票型基金,即“80-25年龄”即55%比例的股票型基金,剩下45%则可以配置稳健型的债券、货币型基金(银行理财亦可)。
等到小明60岁临近退休了,这个时候小明更多是需要资产保本、稳健增值,这时他就应该配置的比例就是“80-60”即20%的股票型基金,剩下80%都应该配置稳健型的债券、货币型基金。
对于刚初入职场的小白而言,存量资金是非常少的,即使手头有5万,每年就算年收益率10%+,其实对于我们自身的工资收入也只是锦上添花而已。但是如果工薪族能每个月拿出至少2000元的资金去定投基金,这样我们积累的资产将迅速增长。
而基金定投,恰好是最适合工薪族投资理财的一种方式。
什么是基金定投呢?
基金定投关键在于间隔一个周期投资一次定额资金,因为以固定金额投资,低价位就会购入更多份额,高价位就自然购入较少份额,以此降低平均持仓成本,等到价格回归到中高位时将其卖出赚取利润。
我们看案例1,如下图,小明在1月到4月开始定投,每个月固定投资600元基金,1月份单价为30元时,小明买入了20份,2月份涨到60元,买入10份,3月份又跌回30元,买入20份,4月份下跌到15元,小明买入40份,5月份涨回30元将份额全部卖出。
小明从1月到5月总共买入了90份份额,共投入2400元,在5月以30元价格卖出90份,共获得2700元资金,最终收益率为12.5%。
股市虽然经历了一轮波峰和波谷后回到了原价,但投资者却获得了盈利,核心原理就是利用高价买入份额少,低价买入份额多,在经历市场波动后通过摊低单位成本,再在市场回暖时以中高价位售出从而获利的方法。
大家可能觉得思哲讲的不够实际,那么我们来结合真实数据分析吧,再看案例2。
如上图,截取07年3月到09年7月共28个月的上证指数的数据(每个长方形代表一个月的K线),中途经历了一个波峰和波谷,且波峰持续时间长达14个月,波谷持续时间亦为14个月。举个例子,我假设上证指数点位即为基金单价,按月定投,从2007年3月的3183点开始定投上证指数(假设),再在2009年7月3412点卖出,期间共28个月的累计收益率是17%,年化收益率是7.0%。
有没有发现,尽管价格波峰走得很高而波谷却并非很低(份额增加效果不明显),且面积上也是价格波峰大于价格波谷,最终价格以近乎原价卖出,但竟仍然是盈利的,这里就是利用着定额投资高价位低份额,低价位高份额的买入原理。
接着再来看一个定投兴全沪深300的案例,过去十五年你只要无脑定投兴全沪深300指数的基金,就可以轻松获得13%左右的年化收益率。
如下是用定投计算器试算增强兴全沪深300定投9年以来的数据,定投年化收益率13.4% 同期直接买入年化收益率为8.4%。
数据来源:WIND基金定投计算器
基金定投由于具备低位多买,高位少买的特点,因此我们不管从什么时候开始定投,其实最终年化收益率会随着时间推长相差无!我统计了一组数据,发现以定投沪深300指数为例,我们会发现不管从什么时候开启(10、11、12、13、14、15年),它们的定投截止到今年5月的年化收益率差距竟然是相差不大的,基本都在5-7%之间。
但是如果卖出时间的不同,比如2500点和5000点卖出,却很大的影响了我们最终的收益率。
因此我们会发现定投对于买入的时机相对并不重要,卖出的时机才是盈利的关键!
为什么我强烈建议工薪族用基金定投的方式去投资资本市场,我整理了六大基金定投优点:
(1)积少成多,汇滴成海
工薪族每个月都拥有稳定的现金流,只要坚持每个月拿一定比例工资定投基金,就可以积累大量的财富,我做了一个测算,如果每个月定投2000元,年复利10%的话,积累35年退休之后可以获得600万的资金,对于一个工薪阶层退休养老已经非常舒服了,而对于土豪来说,有钱即使要做基金定投也必须拆成一份份的非常麻烦,但是我们工薪族的就很好做到了啊O(∩_∩)O~这点我们比起土豪来说充分的利用了资金的利用率,嘿嘿。
(2)弱化了入市时机选择的重要性。通过之前数据分析我们知道,当股市价格在低位开始定投时或者是当股市在高位开始定投,其实对于最终我们资金回报率是相差不大的,因为定投天然自带低位多买,高位少买的效应,导致我们的成本曲线非常稳定而不是上蹿下跳的,只要最终定投能在股市合理或者较高的位置卖出,之前定投厚积的份额就能为你带来丰厚的回报。
(2)减少投资者狂热风险。现在很多股市投资者看好哪只股票直接就提起刀来,全仓杀入,基本都是半仓以上,这对于缺乏投资经验的小白来说是相当危险的,即使对于股市老手也是,15年多少人认为能突破往年6000点大关的大师被打脸了?现在又有多少投资人被深深的套在了2800点的漩涡之中呢?基金定投,由于其分批入市,且定额投资的特性,注定其不会出现成本太高的现象,从而大大减少了被深套的风险。
(3)风险波动越大收益反而越高。这一点在我举的小明的案例下有所体现,第一个例子中1个月从30元涨到60元,2个月后又跌到了15元,之后才涨回30元,这一跌一涨,短短4个月就实现了12.5%,即年化42.4%的收益,而实际数据中股市的波动更小,实际数据中07年-09年定投的年化收益率为5.38%,07年-14年年化收益率9.6%,这说明波动越大的股市,越能积累低成本的筹码,但前提是最终两类品种涨幅是一致的。
(4)开错车?快速调整投资组合。我们都知道理财小白一开始选基金标的是非常盲目的,但定投如果开始选错了定投标的也没有关系,定投由于其分批资金进入的原理,所以如果你开错车马上调整新的定投标的也可以,对你的收益率并不会产生很大的影响,但如果是一次性投资,就得翻车咯。
(5)避开人性的弱点。中国一直有个俗话就是炒股者7亏2平1赚,但是我接触到基金定投的朋友基本都是赚钱的,为什么呢?因为理念的问题,炒股的小白们都喜欢追涨杀跌,随波逐流,非常容易对一些股市消息产生过度反应,通常连续几个跌停板就坐不住要抛售了,但如果选择了基金定投的投资方式,那么无论是价格上涨还是下跌你都挺开心的,上涨了更好,下跌了我就会买入更多的份额,主动买套,只要成本不断被拉低,等市场回暖后我就可以再赚它一笔,所以基金定投的小白赚钱的概率比炒股的小白赚钱概率大得多。
说了那么多基金定投的好处,难道定投就是完美的吗?NO,任何投资方式都有其缺陷所在,那么基金定投又有什么坏处呢:
(1) 短线投资存在亏损风险。定投虽能降低风险,但不能杜绝风险,比如你定投一个指数基金,这只基金开始一直涨,但没过多久又跌回了原价,那么这时你把它卖掉,即使高价时定额投资减少了买入份额,但平均价格还是在原价之上,亏损是必然的,所以基金定投适合长线投资,定投最强就是两个牛市波峰买入也能获得很高的收益,如果做不到神准的判断力,就一直坚持定投吧,只要中国的股市不跨掉,最终价格回到了你的平均持仓成本之上,你大量的买入份额都会给你带来一笔可观的利润。
(2) 牛市时收益不如一次性投资。定投最爱熊长牛短,一波带走啦,中国虽向来熊长牛短,但是牛市总是会来的,如果牛市来时你还是把攒着的钱分批入市,那些把钱全部砸进去买股票基金的小伙伴收入肯定比你高啦,但事实上,牛市来了又有几个人能及时逃离呢?所以全仓还需三思呀~~~
基金定投还需注意以下几点:
(1)止盈不止损。就如我在坏处1中所提到的,基金定投通过摊低单位成本,增加份额的方式,等最终价格回到合理估值或高位时将其卖出来获利,如果你刚开始投资每天一看账目上是浮亏的,且价格一直在低位涨不上去就把它亏本卖掉了,等它春天来了你就只能一个人静静地角落里后悔了。
(2)坚持定期投资。假如你是手动投资,投了这个月忘了下个月,过两个月想起来了又继续,这样三天打鱼两天晒网的话是很难保证定投的效果,只有把时间连贯起来了,你才能完整的通过定投平滑整个股市巨幅波动的风险。
(3)定投周期一周一次最好,月定投亦可。股市是瞬息万变的,假设这个月股市先是经历了两个跌停再经过三个涨停,如果你是按月投可能你的感受只是价格上涨了7~8%,但是如果每周定投的话就把中间跌价所带来的额外增加份额都买到了,而按月定投却做不到。
不过周定投短期的效果虽然比月定投更好一些,但是把周期拉到3-5年以上,其实差距就不大了,最终成本曲线都是接近的,所以能坚持长期定投,按月定投也完全可行。
那么如何进行开启定投?简单说下,目前蚂蚁财富、天天基金网、蛋卷基金等APP都有这个功能,大家可以找一下,非常简单,定投周期可供选择,不过定投也可以手动申购,就是会操作麻烦一点,还有些场内基金需要到二级市场上买入的就需要证券开户了。
由于指数基金长期挂钩国家经济的发展,只要能坚持定投,最终指数一定会创下新高,因此我建议大家尽量都选择指数基金进行定投,这样就可以大大提高自己的胜率。
而所谓指数基金定投组合,就是把一系列指数基金组合在一起,构成一个进可攻,退可守的基金配置方案。
为什么要构建组合呢?比如你配置一个沪深300和中证500基金1:1的组合,那么你的投资基金风险就被分散化了,比如市场进入蓝筹股风格,上证50大涨,随后市场又切入小盘成长股风格,那么中证500又开始上涨,你同时兼顾了多个市场风格,从而才能保证自己长期来看万无一失。
进而你还可以添加更多类型的指数基金进行定投,比如海外的高科技股票指数纳斯达克100,或者黄金ETF,这样就可以构成一个全球风险分散化配置的组合,抗风险能力继续加强!
当然如果不追求全球分散,也可以配置一些自己看好的策略指数基金,来强化自己的收益。
这里我列举三种不错的指数基金定投组合,供大家作为参考:
(1)稳健成长型宽基组合
易方达沪深300()+嘉实中证500()(2:1)
沪深300代表大盘股,中证500代表中盘股,两者相辅相成,组合在一起就完美的代表了中国中大盘股票的长期走势,挂钩国家经济成长,未来盈利确定性极高。
(2)全球分散型配置组合
易方达沪深300()+嘉实中证500()+纳斯达克100()(2:1:2)
在中国股票的基础上再添加一只代表海外高科技股的纳斯达克100指数基金,该方案可以有效避免假如中国经济下滑严重时,未来依然可以起到不错的风险对冲效果。
(3)宽基+行业优选组合
易方达沪深300()+嘉实中证500()+中证消费()+全指医药()(4:2:1:1)
消费和医药一直都是长期表现不错的板块,过去十五年中证消费指数上涨了16倍,全指医药指数上涨了10倍,消费和医药,由于是人们的消费刚需,因此可以做到穿越牛熊,长期跑赢大盘。
但是这里我建议大家主仓位还是以宽基指数为主,因为行业相比宽基波动更大风险更大,而且行业发展也是具有较高不确定性的,比如就像航空指数谁也想不到是过去二十年表现最差的指数之一一样。
前面我们已经说过,还记得定投的核心原理么?在价格波动中,由于定额投资,在低价位将买入多的份额,高价位则会买入少的份额。
那么如果我们人为将波动变大,加大力度,在低价位买入更多的份额,高价位买入更少的份额行不行?
答案是肯定可以的,如何操作呢,干货来了,注意看:
目前历史估值数据,目前市场的估值平均水平在3100点左右,在市场处于底部时,你定投的越多,综合成本就越低,因此我们也应该拿出更多资金来进行加码定投,我个人总结的根据上证指数点位进行定投倍数的表格如下:
假设我月结余5000元,每个月准备拿出2000元做基金定投,则以2000元为定投基数,每个月投入的比例如上。
如果上证点位在合理区间内(3100-3400点),我们则以正常的工资基数进行买入,当估值脱离基准水平时,比如高估值了,点位达到3400点以上,那么我则根据定投基数比例,进行减额买入,比如4200点对应70%,我则买入2000×0.7=1400元,假如低估值了,比如在2700点,那么对应的投入金额为2000×1.4=2800元
上证点位怎么看,直接打开炒股软件就能看到,或者输入即可。
根据估值进行定投,还可以进一步优化自己基金的定投成本线,从而大幅提高自己的定投收益率。
不过需要特别补充的是,思哲以3100点作为估值点位,向上减码,向下加码,那么是不是就永远以3100点为估值点位呢?不对,因为在20世纪末时股市还是在1000点-2000点之间波动,这时思哲会以1300点作为分水岭,随着中国经济的发展,上证指数应该是逐年缓慢向上攀爬的过程,估值点应在5-7年后作一次调整,具体怎么调则要跟中国的GDP增长率结合起来,根据往年的研究上证指数从1990年的128点到2014年的3235点24年间平均年涨幅为14.5%,而GDP从.3亿元增长到.7亿元平均年增长15.8%,GDP的涨幅与上证指数走势相近,所以上调率可以参照往年的GDP增长率来制定。
当然,除去这种较为复杂的人工加强定投方法,还有几种更无脑的智能定投,目前蚂蚁、微信、蛋卷、天天基金上都已经推出智能定投功能!只要你定投的时候就可以选择普通定投还是智能定投,很方便。
这里也重点介绍一下蚂蚁财富、蛋卷基金、微信的几种智能定投:
(1)蚂蚁财富慧定投
蚂蚁财富慧定投采用的是均值定投策略。
也就是在定投扣款时,如果当前价格要高于近500日的平均价格(也就是比之前贵)那么定投金额就减少:
如果当前价低于近500日平均价格(比之前便宜),定投金额就增加:
这里慧定投还引入了一个近10日振幅的概念,如果近10日振幅太大,即使是便宜了,也要相应减少定投金额。
想必设计湿连振幅也考虑进去,应该是经历过股灾的人,因为2015年和2008年市场都是快速暴跌,慧定投的想法应该是,定投要避开暴涨暴跌的阶段,等稳住了再说。
个人认为慧定投参考500日均线,还是有一定依据的,低价多买,高价少买,没毛病。从下图的历史业绩来看,慧定投业绩也确实比普通定投效果要更好一些。
但这里有一个BUG,举个例子:上证5000点时开始慧定投。跌到了4000点,根据均线策略,低于X日均值,加码投。跌到3000点,最大马力投。跌到2500点,没子弹了。。所以如果大家采用慧定投的方法,最好是不要在股市估值太高的时候开启,尽量在上证在3500点以上时采用这个方法,比如现在2900点,采用慧定投也是不错的。
(2)蛋卷智能定投
蛋卷基金的智能定投,我称之为“蛋”定投。
”蛋“定投,采取的是市值恒定策略。简单的说,就是上涨少投,下跌多投:
如图,定投时的每月扣款金额=目标市值-当前市值(目标市值=定投基数*期数)
假设我正常情况下每个月定投1000元,那么定投第10个月,目标市值应该为元,如果当前市值只有8500元,那么我第十个月定投金额=-8500=1500元。第12个月时目标市值应该为元,如果当前市值是元,那么第十二个月这时定投金额=-=-1000元。
由于第十二个月时市场上涨太高,每月扣款金额为负值,这个月我们就按最低扣款100元买入。
该方法的波动非常之大,可能大涨了当期就按照最低扣款100元买入,大跌了就是按照5倍定投,很少有人的资金能跟得上,因此对于工薪族不太友好。但是从历史业绩来看,蛋定投的表现也是非常出色的,可以跑赢绝大多数无脑定投。
(3)微信智能定投
为了便于区分,我把微信的智能定投称之为“微“定投。微定投与蚂蚁财富慧定投的区别在于:慧定投参考的是近500日收盘价平均值,而微信智能定投参考的是指数当前市盈率在近500日市盈率中的高低水平。
指数市盈率是什么呢?
指数市盈率=成分股市值之和/成分股当前净利润之和
比如我投入了1个亿买下一家企业,企业每年给我带来了1000万净利润,那么要10年才能回本,所以市盈率就是10倍,那么大盘的市盈率如果过高,说明回本期限更长,则代表着估值过高,比如15年的牛市,创业板市盈率普遍高达100倍以上。
因此判断指数当前市盈率处于历史上什么位置,可以更好的帮助我们进行投资,避开风险。
而微定投把近500个交易日的历史市盈率分成7组,每一组对应不同的扣款比例,比如当前市盈率处于最低的第1组,那么定投金额比例就是2倍:
个人认为微定投比慧定投要更合理一些,因为用市盈率评判买入量比用收盘价更加合理。
因为股指的收盘点位并非永恒不变,而是会随着企业的利润的创造而不断上涨,但是市盈率只是一个估值指标,是一个静态角度看多少年能回本的问题,所以用市盈率进行估值比用收盘价进行估值更为准确。
另外,”微“定投还取消了慧定投近十年日振幅≥5%就减少定投扣款的规定。如果换做是我,也会取消这条,难道在股市底部暴涨或者暴跌,也不应该定投?非得横盘才能定投?不科学。
不过微定投的缺点和慧定投类似,依然没考虑开始定投时的相对估值情况,所以建议不要在市场高位时采用微定投。
这三个智能定投方法都可以有效帮助投资人进行加强定投,我个人建议是如果追求高收益率,可以考虑蛋卷基金的智能定投法,但有点偏极端。每个月投资资金不太稳定。如果作为日常定投,蚂蚁财富和微信的智能定投都是不错的替代选择。
老话常说,买的好不如卖的好,很多人买基金都有过浮盈,但只有真正落袋为安的盈利,才是真正的盈利。
基金定投也是一样的,如果想获得比较好的收益率,肯定要在市场有泡沫的时候进行止盈。
我做过一次数据回测,如果从05年开始定投,07年6124点前止盈卖出,然后重新开启定投到15年牛市,再止盈卖出,可以获得7倍回报;
如果05年开始定投,中途07年不止盈,那么定投到15年牛市止盈只能获得1.2倍回报;
如果15年牛市也不止盈,到现在只能获得50%的总回报。
因此理论上分析,虽然基金定投不止盈也可以获得不错的收益,但是定投在每一轮牛市高位都能进行止盈,效果肯定是最好的,
接着下来分享几种基金定投止盈(同样适用于一次性买入)的方法:
(1)累计收益率止盈法
(2)年化收益率止盈法
(3)回撤止盈法
(4)估值止盈法
一、累计收益率止盈法——达到绝对收益率时,止盈全部卖出。
通常目标收益率设为20%,之后每年目标收益率递增10%,比如第二年至第三年则为30%止盈。
案例:
每月定投1000元中证500,投资36个月后,共投入元,而账面总金额为元,浮盈达到40%,触发止盈。
策略优点:
计算方法简单暴力,容易操作。
策略缺点:
牛市无法吃到全部的上涨行情,而且累计收益止盈是用单利加法而非乘法复利,因此时间拖得越长,定投年化收益越低。
二、年化收益率止盈法——定投达到目标年化收益率时,止盈全部卖出。
通常定投一般10%年化止盈(IRR年化为20%左右),达到账面年化收益时全部卖出,重新布局定投。
案例:
每月定投1000元中证500,投资24个月后,共投入元,而账面总金额为元,年化收益达到10%,触发止盈。
策略优点:
能获得固定的预期年化回报率。
策略缺点:
和之前策略一样,牛市也无法“吃”到全部的上涨行情,另外,如后续市场没有较大的行情,可能将一直无法触发止盈。
三、回撤止盈法
在保证一定盈利的基础上,只要回撤超过一个阈值,则进行止盈。
在满足累计收益率目标前提下,一旦途中指数或基金净值回撤超过10%,则进行止盈。
案例:
每月定投1000元中证500,投资24个月后,共投入2.4万元,而账面总金额达到了4.8万元,基金净值为2,随后几天市场震荡下滑,基金净值下跌10%变成1.8,此时全部卖出止盈。
策略优点:
最适合牛市行情,采用此法,在牛市获得大幅超额收益后,即使之后市场崩盘也可以成功逃离。
策略缺点:
在震荡向上的行情下,可能会因市场回调被“抖”出来,此时就错过了行情。
我个人采用的就是回撤止盈法,15年时采用这个方法定投获得了很不错的效益,未来不好说,毕竟无法预测市场,但我坚信牛市是整个定投收益的核心来源,因此为了尽可能获得更高的收益率,我将继续采用回撤止盈,长期跟随股指上涨,等待收获止盈的机会。
四、估值止盈法——达到高估时,酌情卖出
当市场达到高估时即卖出持仓的所有指数基金,重新开始定投。
估值如何判断呢?
目前市场上判断估值的方法主要是通过判断指数当前市盈率高低来分析估值。
市盈率就是静态情况下,投资回本的年数,显然市盈率相对历史数据越低,回本时间越短,风险越低。
如何判断市场是高估值还是低估值呢?
主要可以参考两个指标:
1.指数的市盈率百分位
2.指数的当前市盈率/历史市盈率中位值
这里我以历史市盈率的中位数为中间值,和当前市盈率进行对比,来教大家一下如何通过分析估值进行定投。
我做了一个创业板的市盈率历史中位数与当前市盈率以及创业板指数的关系图。
图中蓝线是当前市盈率线,绿线是历史市盈率中位数线(当时时点的历史市盈率中位数),红线是创业板指数走势线。
我们当蓝线(当前市盈率)下穿绿线(历史市盈率中位数线)之后(时点1),此时指数估值已经低于历史平均水平,这时是一个适合逐步建立筹码的时机。而当蓝线上穿绿线之后(时点2),可看出此时指数估值已经高于历史平均水平,牛市已经启动,此时应逐步减仓。
再之后到现在牛市泡沫破灭,蓝线继续下穿绿线(时点3),开始进入漫长熊市,又可以开始布局了。
如果当前市盈率比历史市盈率中位数更低,说明此时应该加码买入,如果当前市盈率比历史中位数更高,说明此时应该减少买入,逐步卖出。
如何获取指数当前市盈率和历史市盈率中位值呢?
我个人用的是乌龟量化网,如下:
中证全指代表中国沪深所有上市公司的股票,如图,中证全指目前的市盈率是15.73,过去十年的中位数是16.59倍,从市盈率百分位来看,目前位置是41%,低于历史上一半以上的位置,这些数据都说明,当前A股是被低估的,这个时候我们应该加码定投或者尽量多买入A股。
由于乌龟量化网是收费的,这里再给大家分享一个获取指数估值信息的平台。
如果查看指数的市盈率百分位数据,我们可以通过微信小程序里搜索“且慢指数估值”或者“指数估值定投管家“获得。
除了以上两个微信小程序,如果你有基金APP软件,各大软件也都有相应的估值工具。
比如打开支付宝—财富—基金—指数红绿灯,就有最新的指数估值排名作为参考:
目前中证银行指数显示为低估值;
目前白酒和信息技术指数显示为高估值,建议谨慎投资,可以适时止盈。
当然如果你不用蚂蚁财富,也可以用天天基金、蛋卷基金等APP。都可以查询到指数当前的估值情况。比如蛋卷基金首页的估值排行。
PS:估值定投,具有一定局限性,比如指数成立时间太短导致数据参考性有限,比如行业处于衰退期,估值中枢下滑等等。
重点是,各家对于指数是否低估值的标准并不完全相同,有的同样一个指数,在这是低估值,在别的地方就是合理估值了,因此如果你完全没有自己的想法,只无脑根据估值来进行定投,还不如不看估值!
洋洋洒洒2万字,估计大家都看晕了,最后给大家总结一下:
1.短期现金管理,请投资货币型基金,货基虽然年化只有2-3%,但贵在非常灵活,T+1到账,要买就买规模50-500亿之间的,历史业绩较好的。
2.稳健投资买债券型基金,债券基金分长债型基金和短债型基金,还有一个非主流是可转债基金,长期预期收益率可转债基金>长债基金>短债基金,风险也是可转债基金>长债基金>短债基金。
降息预期布局债券基金,加息预期卖出债券基金。
3.跑赢通胀买股票型基金,股票型基金分为主动管理型股票基金和被动指数型股票基金,主动管理股票型看基金经理的业绩和风格而定。
被动指数型基金主要看市场估值,估值低位加码买入,估值高位谨慎投资或者卖出。
4.基金定投随时都可以开始,最适合工薪族理财,定投要选低费率的被动指数型基金,做好优质指数基金定投组合,采用加强的智能定投(蚂蚁财富、微信智能定投等),制定自己的止盈计划,坚定执行。
5…没什么好写的了,后面想到再补充~
码字不易,这个回答接近2万字,你能看到这也是缘分了,如果认同,请给我点个赞吧,算是劳动成果的支持,赞数高我接着写,哈哈。
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……………………………..
2020.4.26更新。
几个月不见,我又回来了,近期思哲经过多轮的量化算法,我发布了全网最好用的指数基金估值表!帮助大家筛选优质指数基金。
这次的估值表主要是基于两部分算法得来,比传统的纯百分位估值法靠谱得多:
1.
PE比率=当前PE/过去5年PE中位值
PB比率=当前PB/过去5年PB中位值
PE、PB比率越高,说明指数相对过去五年估值越高,越应该谨慎。最典型的例子,沪深300在18年初的PE比率达到1.3,当年沪深300大跌了30%,19年PE比率则降低到0.86,当年沪深300上涨了37%~
低估值主要参考PE、PB比率
2.
净资产回报率
长期能维持高ROE的指数表现往往要更好。举个例子,老李和朋友合伙,10万(净资产)投了家包子铺,由于品质好,生意一直不错,每年能赚2万,收益率是20%。
所以假设估值恒定,那么个股的长期收益率,就接近于roe。
而指数,无非就是老李的企业,老王的企业,老刘的企业合在一起的收益率,所以指数长期表现依然取决于整体roe。
再放大一步看,对于中国整体股市而言,它的roe(净资产回报率),也会接近于GDP名义增长率。
这个也很好理解,因为GDP本质上就是经济增长的效率,而净资产回报率也是一样。
去年国内的名义GDP增长是7.8%,18年则是增长10.5%,近两年平均是9.2%;而代表A股的中证全指,ROE是9.6%。
是不是很有趣,整个A股的ROE,非常接近国内的名义GDP增长率。
再举个格力电器的例子,格力电器过去四年的年化收益率是30%左右,而其roe也一直保持在30%上下波动,期间格力电器的估值基本没变,说明roe带来的成长性,确定性是很高的。
所以这足以说明一个问题,指数长期roe越高,长期来看业绩会更好,目前绝大多数主流平台都没有将其纳入估值体系,因此我认为是非常欠妥的。
另外,估值表还增加了一部分smartbeta、行业指数的估值数据,smart beta就是策略指数,比如深证红利,央视50等等,这些指数通过采用红利因子、基本面等来进行选股,它们往往有着超越一般规模指数的历史业绩表现,我把这类指数的估值也加入进来了,因此帮助大家有更多的选择范围。
行业指数,则增加了一些我认为比较靠谱的行业,如中证银行、全指家电、中证白酒、沪深300医药、全指信息、中证消费、可选消费等指数的估值,让投资人可以有更多的选择余地。
……………………….
对了,最重磅的是,估值表还增加了定投指数的独家指标~!
定投指数即大家每个月定投时,我建议定投基数的倍数(定投基数也就是平时定投的金额),比如小明每个月收入元,打算固定每月定投3000元的基金,如果定投指数是1.4倍,说明这个时候市场处于低估,因此建议定投投资3000*1.4=4200元。
关于定投指数算法,我设定的是定投指数=(中证全指历史PE中位数/中证全指当前PE)2,显然这个值越高于1,说明市场越低估,我们每个月定投的金额也应该越多。定投指数是基于中证全指的估值来决定的,中证全指是反映A股市场最全面的指数,几乎涵盖了A股绝大多数股票,所以中证全指所处的PE历史位置具有比较大的参考价值。
如果需要获取估值表,欢迎关注我的公众号:思哲与创富,发送“估值”或菜单栏查看,每天都有最新的指数估值表。
更多基金投资的小技巧,建议可以看下这篇:职业基民是怎么炼成的 ,里面总结了我近几年关于基金投资的心得和各种干货。
任何技能的学习
都是有迹可循的
如何最高效的掌握基金定投
让我在这篇回答里告诉你把
包你学完马上打败了90%的散户!
回答不是很长
大概只有6000字
认真看完15-20分钟就行
当然,如果你时间比较紧
也可以先收藏下来
方便之后找到
按照惯例,先一起做个小测试
看看你是否存在以下这些担忧
如果有,请在该项前打上一个√并记录打√的数量:
□ 一年工作250天(加班时间还没有算进去),却连存款都没有
□ 工作上升空间小,想要辞职,但如果辞职连信用卡都还不上
□ 想要存钱,却一直无法忍住剁手,买了一堆没用的东西,导致存款一分没涨
□ 父母年迈,孩子升学不断有更多支出,一直很焦虑
□ 手上有一些小存款,想要辞职自己创业,却怕没有工资后无法养活自己
□ 准备买房,但存钱速度还赶不上首付涨的速度
□ 买了很多理财书,却一直静不下心认真学
□ 想要学习投资,但看了各种新闻后对投资理财又有很多担心
根据√的数量,给你的一些小建议:
如果你一个√都没有,恭喜你,无论在学习理财还是家庭财务规划方面,你都做得特别棒,继续努力!如果你有1-2个√,说明你的财务规划做得还不错,只是还欠缺一些打磨,需要更用心认真地规划一下,建议更深入的学习学习。如果你有3-4个√,这时候的你要注意了,财务状况应该是你要重点关注的问题之一。如果你有5个或以上√,想必一定很苦恼,赶紧开始学习理财吧!
无论你的情况如何,
以下内容都是我能给你的最好的礼物,
怕你看不懂,我用尽一切办法,
画图,对比,分析,
用我所能想到的最简单方式,
只为了让你更容易理解,
事不宜迟,马上开始我们的学习吧!
开始正题之前,按照惯例,放上详细的目录
【特别提醒】放上目录不是为了让你能偷懒,而是为了更方便地理解文章的脉络。
简单点说,基金就是一个代客理财工具:你交一笔钱给别人,让别人帮你管理。
比如我有几个小伙伴儿,我给他们讲我要去非洲挖矿了,想让他们每个人给我点钱,于是便成立一个“挖矿基金”,让他们投资我。如果我挖出来了,挣钱了就要分给他们,如果挖不出来,他们也会跟着亏钱,风险共同承担。
花钱的目的不同,基金的种类也就不同,比如:
(1)慈善基金,助人用的;
(2)保险基金,保障用的;
(3)投资基金,赚钱用的;
而咱们最常听到的就是投资基金。
村头的张老六外出打工一年,攒下一笔钱,他想拿着这点钱干个大的:炒股!
可惜自己不懂啊,于是去找到了聪明人刘半仙,让他帮忙炒。
当然想挣大的人不仅仅是张老六,王老八,李小三都想这么干,好多人都把钱放在刘半仙这儿,希望能实现个小目标。
也就是说,以投资赚钱为目的的基金,就叫做:
首先,但凡是投资肯定是有风险的,那买基金的风险在哪里呢?
(1)基金经理的风险:买基金就好比玩游戏找代练,找厉害的玩家帮忙玩,但代练是否是真的很厉害,是不是他吹牛的呢,就需要你好好研究了。
(2)理财产品本身的风险:如果是货币基金,本身买的都是极低风险的品种,基本上基金经理怎么操作都不会有大问题,但是万一操作的是高风险品种,比如区块链、期货、股票,稍有不慎,可能就会有较大亏损。
(3)流动性风险:基金赎回是t+1到账,也就是说,如果你突然需要用钱,基金就不能解决你的燃眉之急了。
首先我们按照收钱对象来区分基金:
然后,我们再把公募基金分为开放式和封闭式
如果在成立后依然允许投资者加入,这种基金就是开放式基金。
如果在成立后不再允许投资者加入,中途也不允许退出(除非转给别人),这种基金就是封闭式基金。
所以以上这些基金的关系差不多是这样的:
无论是开放式还是封闭式,大多数基金存在的目的都是为了挣钱,所以大多数都是投资型基金,投资型基金又分为以下几种情况:
如果一个基金在2种以上的投资领域均有涉猎,那这种就是混合型投资基金。
由于REITs基金和期货基金风险风险较高,不适合小白,所以不在这里展开讲解啦。
在这篇基金科普文中,我重点为你讲解以下这几种基金:
以上各种基金的风险顺序为:股基>混合>债基>货基
为了让零基础小白同学也能看懂,前面和大家介绍了一些基金的基础知识,下面就要开始讲解大家最关心的一块,也就是基金定投啦。
炒股风险太高,一不流神就得吃土。
而想买基金,却经常听见有人说自己被套牢
作为理财小白,我们决不要接受这个年纪不该有的挫败!
难道就没有一种低风险稳当的投资方式吗?
当然有啦,这就是号称懒人理财绝招——基金定投
基金定投,字面意思是定期购买基金,通常指的是定期购买指数基金,是一种容易上手,适合小白的投资方式。
巴菲特在1996年致股东的信中说:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。”到了2003年股东信,还是这么说:“对于大多数想要投资股票的人来说,最理想的选择是收费很低的指数基金。”
近期指数基金这个话题突然变得非常火爆,那究竟为什么这么多人都带着钱包冲向了指数基金呢?马上和大家分享一下指数基金的优点
基金定投的三大优点:
投资难免有失误,尤其是小白,所以在开始之前要熟知定投容易犯的错误,尽量避开,打造好属于你的完美定投计划。
(1)常见的三大误区
误区1.基金一定要长期投资吗?
不一定,也有可能短期内就达到了目标收益,然后就可以卖出获利了。
误区2.买基金时,净值是不是越低越好?
一只基金值不值得投资和它的基金净值高低没有半毛钱关系。
误区3.是不是分红越多的基金就越好呢?
是否分红和基金的好坏没有直接关系。
分红的动机主要有两种:
①良性分红是基金经理觉得股市指数已经太高,于是卖掉一部分股票将收益落袋为安。②恶性分红是担心净值太高,很多“小白”基民“恐高”,所以通过分红来做二次营销,让更多的投资者“买买买”。
(2)四种常见的假定投。
除了以上三种误区,你可能还容易陷入四种假定投。
把债券基金作为定投标的,债券基金的收益主要来自持有债券到期后的利息收益和债券市场波动带来的收益,波动较小,时候一次性长期投资,不适合定投【靠波动获利】的特点。把QDII作为定投标的,外汇额度限制,一旦外汇额度不够了,就会停止申购,而基金定投要求可以持续申购,如果不能够做定投投资,不能算是定投。QDII翻译叫作合格的境内机构投资者,这是一种适合中国这种外汇管制国家的过渡性制度安排,在人民币和外币还没有实现完全自由兑换的情况下,先有限度地允许一些符合要求的中国境内的机构投资者,主要是基金公司和保险公司,用QDII这个渠道,去投资境外的资本市场。不能每个月都更换新的定投基金。基金定投的经典定义,是定期同时在固定的基金或者基金组合上投资,这样才能够在固定的这几支下跌的过程中获得更多筹码,在基金上涨过程中获利卖出。每日定投,定投是长期投资,时间拉长到5-7年后,月定投和周定投的成本差距并不大,至于日定投所谓的成本差距,也会趋于缩小。而且,由于日定投,很多人会每天去盯盘,这样带来的恶果就是每天收到市场涨跌的影响,最后会忍不住市场的涨跌而随意地停止定投,导致功亏一篑。
以上讲的这些常见误区和假定投搞清楚了,接下来就可以开始进行实操了。在这一部分我将马上引导你如何操作(实操彩蛋)。我将努力为你找到最省时,省力,安全,收益高的定投方法。【这真的是非常适合小白,懒人的理财方式,并且手把手教授,嘴对嘴传达】
在基金定投的路上,我们经常会遇到这样的灵魂4问:
首先来一波干货,如果你一点都不知道如何定投,你可以先尝试以下的7步,开始你的定投生涯。
(1)盈利收益率法
(2)博格公式法
(3)博格公式法变型
(4)相对估值法
知道如何买卖了之后,你可以通过以下3个小技巧来提高定投收益率。
(1)
(2)
(3)
关于基金定投,今天就讲到这里
看完这篇,如果你还有什么疑惑
欢迎在评论区或者私信与我交流。
送给想要认真学习投资理财的你,只要认真实践并且坚持,相信你会越来越富有的,如果这篇文章的内容对你有用,请三连(点赞感谢收藏),非常感谢!
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很多人想看收益率,以此来说明定投确实可以实现稳健的财富增长:
上面是我定投的收益率,其中富国沪深300与富国中证500是宽基指数,一个收益率24%,另一个是7%,而兴全合润分级为主动基金,收益率21%,中欧医疗健康混合为行业主题基金,收益率为30%。
富国中证500收益率不如其他的原因,是因为是最近才开始定投的,时间比较短,我相信长期坚持定投,收益率也非常不错,至少目前的7%是跑赢了银行存款~下图是更新了最近的富国沪深300和中证500的收益率,可以给大家做个参考:
说句题外话:基金定投、理财的难点在于难以长期坚持,尤其是发现自己买的基出现亏损的时候。但是长期坚持下去是基金定投跑赢通货膨胀、财富增长的必经之路!
好了,我们开始进入正题。
先说结论:建议新手朋友从宽基指数基金开始。
根据题主的问题,以及方便理解定投,我先补充一下基金基础知识,再来看定投的具体问题。
所以这个答案框架如下:
第一部分:定投之前需要了解的基金基础知识
一、基金都有什么类型的?那些适合定投?(回答了问题2)
二、为什么推荐新手朋友定投宽基指数基金?有哪些基金推荐?
三、基金的估值
第二部分:定投
一、什么是定投?
二、定投的优缺点,以及为什么选定投?(回答了问题1)
三、定投的买卖时间点怎么掌握?
四、定投的实操(回答了问题3)
五、补充的定投注意事项(回答了问题4)
基金定投是最近几年非常热门的理财方式,要判断什么样的基金适合开始投资,还是需要先补充一下基金的基础知识。
一、基金都有什么类型的?那些适合定投?
我们普通投资者接触最多的基金类型主要有四种:股票型,货币型,债券型和混合型。
这些不同的基金类型有着不同的底层资产,即管理基金的人把我们买基金的钱合在一起然后去买东西,不同类型的基金买的东西是不一样的。
(1)股票型基金。
顾名思义,它的大部分就是股票。一般来说,股票型基金里的股票占比超过80%。股票是高风险高收益,因此买股票的基金也是高风险高收益。
股票基金分成两类,一类是主动基金,另一类是被动基金(常见的说法就是指数基金)。
我们先说什么是指数。在投资中,指数就是反应股票市场价格总体水平的指标。
大家常说的大盘,就是上证指数,它代表了上海证券交易所上市的股票的平均价格。大盘涨了,也就是上证指数涨了,表明股市平均来看涨了。
最常见的指数就是沪深300指数,就是把上海、深圳两个证券市场中最大的300家公司的股票组成样本,来综合反映沪深两市的龙头企业的整体表现。
也就是说,沪深300指数涉及到的公司是会变动的,某家公司的排名如果什么时候掉出了前300,那么这家公司的股票就不会再纳入沪深300指数的编制范围里,这样就形成了指数的新陈代谢。
编制指数的一般都是证券交易所或者一些金融机构。我们最常用指数一般来自于中证指数有限公司和国证指数公司,把它们的官网推荐给大家,里面有很多有用的基础知识,小白可以多看。
国证指数网-首页首页 – 中证指数有限公司
敲黑板!指数基金,顾名思义,就是买指数里涉及到的股票。举个例子,我在最前面展示出来的富国沪深300指数这只基金就是买的沪深300这个指数对应的股票,也就是沪深两市最大的300家公司。这样一说,是不是有一种恍然大悟的感觉!
赶紧夸我很厉害~
因为有很多很多指数,所以与之对应的就有很多很多指数基金。比如沪深300是最大的300家,中证500就是排名第301~800的500家公司的股票,那么前面展示的富国中证500指数这只基金就是买中证500,是不是很简单?
从上面的介绍也可以看出,指数基金买的是股票,所以指数基金属于股票基金。由于指数基金是完全复制指数,因此指数基金是被动的,也就是被动基金。
指数基金买什么股票是由指数决定,而主动基金买什么股票、买多少完全是由基金经理决定,因此基金经理是主动基金的灵魂。像前面展示的兴全合润分级就是一只主动基金,因为我认同基金经理谢治宇的能力,所以我才买入。
(2)货币型基金
以余额宝为代表,专门投向风险小的货币市场工具的基金就是货币型基金了。这样的基金买的都是短期的国债,汇票,银行存单等等,风险小,流动性高,相应的收益也比较低。
(3)债券型基金,也叫固定收益基金。光看名字就能看得出来,这一类主要购买债券,如企业发的企业债,政府发的国债等。
比起货币型基金来,风险稍大,这种债券短时间可能会有波动、甚至小额亏损,收益也高于货币型基金。
(4)混和型基金,看名字就知道是股票、债券和其他的混和打包,这类基金的基金经理会灵活调整股票的比例,以期望能够达到收益和风险的平衡
四种基金中只有股票型基金和混合型基金适合定投,因为另外两种基金的波动幅度太小,定投没有办法发挥它平摊成本的作用,也就没有了低买高卖的过程。尤其对于非常稳健的货币基金来说,就完全没有定投的必要了。
定投在平摊成本上作用在后面第二部分会有更详细的解释。
二、为什么推荐新手朋友定投宽基指数基金?
主要是因为:
(1)指数的编制规则简单,很容易被初学者理解,比如沪深300就是我国最大的300家公司,买入沪深300就是买入A股的龙头公司。
(2)指数的编制规则是完全公开的,比如可以在上面提到的两个指数官网找到。因为完全公开,所以市场上有很多关于指数的数据,获取和处理都很方便,比如后面提到的“估值”,就是关于指数的重要数据,可以凸显出指数基金的优势。
(3)指数可以永远存在、自动实现新陈代谢。还是以沪深300为例,它就是最大的300家公司,在15年前,贾布斯的乐视就是沪深300的成分股,后来公司不行了,那么自然就被踢出了沪深300。
(4)与指数基金相对应的就是主动基金,我在前面说过,主动基金的灵魂是基金经理,要了解一个基金经理的风格、理念对于新手来说非常难,因此我认为可以从指数基金入手,熟悉理财知识,等有一定经验之后,再去尝试主动基金。(我认为指数基金、主动基金没有孰优孰劣,主要是适合不适合,我建议新手朋友先尝试简单的指数基金)
指数基金又分为宽基指数与行业主题指数。行业主题指数,顾名思义,就是只投资于某一行业,比如中证消费就是只买消费行业的股票。宽基指数与行业主题指数相反,它不限于某一行业,而是什么都买,比如沪深300就是最典型的的宽基指数。
对于新手而言,我最推荐定投从宽基指数开始入手,因为定投宽基指数最为无脑,不需要太多的基础知识,不需要对行业有了解。
以沪深300为例,沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。其指数的行业分布就五花八门:
这样的选取会使得股票的构成层次丰富,风险分散。新手最怕冲动无知而梭哈,分散风险可以更好地保护新手。
三、定投必须要了解的估值
估值就是对当前基金价格是偏贵还是比较便宜的一个评估,是买卖基金非常重要的参考,也是定投的参考。
1.判断估值的两个主流指标-PB & PE
①PE,市盈率。各种研报上都少不了的指标,PE=公司市值/公司盈利,分子是公司在股市里的“卖价”,分母是公司一年的盈利。
也就是说这个指标想算一下,假设这个公司往后都保持当年的利润,需要多少年才能通过利润把公司的股价挣回来,通俗的说就是多少年回本。
为什么用这个指标来衡量估值呢?
假设你是股东,股价就是你买一家公司要花的“成本”,取得的利润就是每年公司给你的“回报”,想要知道当前的价格自己买的贵了还是便宜了,就看看公司的回报是否可观。
举一个具体的公司例子方便理解指数的PE,比如投资招商银行的股票,PE为10的时候十年能回本,PE为8的时候八年就能回本,明显八年回本的投资更加划算,买的时候价格更低。在低PE的时候就是估值较低的时候,更值得投资。
由于指数基金的底层资产就是公司股票,所以这个逻辑同样适用于指数基金,我们可以借助指数的PE来判断指数基金的估值情况。
PE的倒数叫做盈利收益率,可以类比存银行每年的利率,这个比率就是公司给你的“利息”。我们肯定希望这个比率越大越好,从这个角度也可以看出PE越小就越低估。
②PB,市净率,PB=公司市值/公司净资产,净资产是公司的“底裤”,是纯资产,而市值是大家认可的公允价,这个和PE类似。还是以招行为例,2PB的招行肯定比1.5PB更贵。
为什么我们有了PE之后还需要用PB呢?因为PE与盈利相关,但是有的公司盈利不稳定,比如现在发生了疫情,那么很多公司就不盈利、甚至亏损,此时就不适合用PE,更适合用PB。适合用PB的公司主要是金融地产、原材料等强周期性行业的公司,强周期行业的盈利会随着经济周期波动而波动。
总得来说,我们就要在低估(低PE、PB)时买入、高估(高PE、PB)时卖出。
PB和PE多少算高?多少算低呢?数据要如何获取呢?
在这里就体现出指数基金的优势了。
由于指数的PB和PE是公开的,很多理财APP上都有,不需要投资者自己计算,非常方便我们做参考。而主动基金的数据,由于完全是基金经理的操作,且不会公开,因此数据较难获得,投资者也就无法知道当前基金是否高估。
蚂蚁财富红绿灯,天天基金指数宝等上面都有指数的历史PE、PE数据,我们可以纵向比较,来判断当前的位置在历史上处于什么水平。下图以天天基金指数宝为例,能够展示地更加清晰直观:
天天基金指数宝的查看方式
好了,终于把繁琐的基础知识科普完了,我们现在直奔定投主题!有没有一点小激动~文章有点长,可以先收藏着,未来慢慢看,或者点个赞支持一下嘻嘻!
一、什么是定投
定投很简单,一句话总结,就是按照一定的时间频率在低估区域坚持播种、正常估值持有、高估区域卖出收获(如上图所示)。(关于卖出还有其他方法,见后文)
时间频率可以每周定投、每半月定投、每月定投,收益率几乎没有区别的,选择自己适合的。喜欢有操作感可以每周定投,喜欢懒人一点可以在薪水发放日的第二天定投(即每月定投)。
定投的两个关键词:(人性上)坚持、(时间上)分散。(上图可以看出,第一个黄色点买入时股价继续下跌,我们坚持买,熬过去了就看到股价上涨了,同时在最后一次买入前,股价又下跌了,很多新手看到下跌就想卖出,其实是不应该的,跌到低谷就应该买,等到高估时才卖出,坚持是定投最好的品质;另外由于分批多次买入,所以也是时间上的分散)
举一个简单粗暴的例子说说原理。
假设周一到周五,大盘点数分别是:3000,2900,2800,2900,3000,一个典型的微笑曲线(现实中一般不会在这么短的时间里有这么大浮动波动,数据只是举例说明方便理解),如下图:
表面上看周一和周五点数相同,没有变化,但是通过定投,可以实现不错的收益。
在3000点的时候基金净值(单价)是1元一份,那么在2900点的时候基金净值(单价)就是2900/3000=0.97元一份。
如果每天定投300元,在周一按照1元的净值买到了300份,到了周二因为净值下降,就可以买到300/0.97=310份,买到的份数相比周一更多了。以此类推,定投五天一共买入了1542份基金。
如果是在周五的时候把五份基金都卖出了,那么你的成本5*300=1500,卖出获得1542*1=1542,“利润”就是42元。恭喜你!2.8%的收益到手了。
如果不是定投呢?
假如周一就把五天的点数都买了,周五卖出,那折腾一趟,赚了个寂寞;
更糟的情况下,周一梭哈买入,持有到周三市场跌到2800,净值就变成了2800/3000=0.93元,你痛心疾首,看着账户一激动,割肉卖出所有1500份,那就损失了1500-(0.93*1500)=100元,损失高达6.7%!
假如你很有耐心,周三才梭哈买入,1500的本金买入了1500/0.93=1607份,然后持有到周五梭哈卖出,获得了1607*1=1607元收入,那么恭喜你,赚了1607-1500=107元,获得了7.1%的收益。
可真正的股市是怎样的呢?七亏二平一赚,大部分人是亏钱的,原因就是做不到在周三时梭哈买入,反而可能周三就被下跌的趋势吓跑了。这一点从股市成交量可以看出(高位的时候成交量大,说明韭菜大部分买在高位)。
所以对于普通人来说,还是老老实实定投,定投就是平滑了风险,没有7.1%那么高收益,但是3%却可以拿得踏踏实实。
二、定投的优缺点,以及为什么样的人适合定投?(回答了问题1)
定投的优点:进入门槛低,操作简单好上手,强制储蓄,分散持仓成本,收益好于银行存款、货币基金的收益;
定投的缺点:要求持续的现金流,时间和心态上的考验,在长熊的市场下会持续亏损。
结合优缺点,我们可以看出定投最适合的是刚开始工作、没有多少积蓄的年轻人,把每个月工资等长期不用的闲钱进行定投,一方面可以有持续的现金流,另一方面也利用微笑曲线平滑定投成本,长期坚持下去可以取得不错的收益。
对于选择定投的原因,我认为有两个:
1、如上面所说的,对于没有什么积蓄的年轻人,通过每个月的工资买基金,刚好就是定投,这也是巴菲特推荐的方法。
2、对于有一定积蓄的人,定投是分批买入的一种方式。对于初入投资的人们选择定投是试错成本最小,但是操作感又比较强的一种投资方法。(注:这样子做资金利用效率不算高,因为定投时会有一部分钱闲置,但对于新手来说,我觉得安全最重要,先学会了定投,再考虑更复杂的资产配置等其他理财方式)
三、定投的买卖时间点怎么掌握?
择时一直都是投资的一个非常重要的课题。
由于我们定投指数基金,所以我们可以通过指数的估值进行择时。定投一般都开始于指数“低估”的时候。
那什么时候卖出定投的基金来体验丰收的感觉呢?
主流的有大概两种操作:
①设置止盈点法。
止盈点就是预设的盈利预期,达到了就卖出全部或一部分。
例如可以设定如下规则,定投超过1年以上,收益达到15%的就卖出一半,剩下一半持有观望;之后每上涨5%就卖出10%的基金。
为什么要一年以上?因为时间太短就无法通过积累足够多的份额,比如定投1个月,可能就积累了1000元,收益15%卖出也才赚了150,比较鸡肋。上面15%、5%、10%这些数字是比较个性化的,可以根据自己实际情况设置,年轻的时候多尝试,找到适合自己的。
这个方法需要对自己的投资有适当定位和目标,才能做到不贪心追高,也不拘谨后悔;
②高估卖出。根据估值来判断当前持仓成本是否过高,从而决定要不要卖出以及卖出多少。
一般这样的方法能取得不错收益,但如果对估值判断失误,也会造成投资收益不理想,或者是因为持续等待而产生较大现金压力。
具体的卖出操作还是要看每个人的投资风格,是否有足够的耐心、是否厌恶风险、现金流状况等等。没有标准答案,只能在实际操作中摸索出自己喜欢的风格。未来有机会,我会多写些文章和大家分享。
写了快4000字了,好累,终于到实操了,如果有用,麻烦点赞、收藏、感谢三连,谢谢!
四、定投的实操(回答了问题3)
我先说结论,我推荐新手先定投沪深300与中证500。
关于基金的具体选择,我觉得我定投的富国沪深300与富国中证500就挺不错(如果有其他喜欢的基金公司,也可以买其他的,我知道的沪深300的话兴全沪深300也不错)
另外,蚂蚁财富、天天基金关于沪深300与中证500的估值,由于2020年发生了疫情,公司的盈利下降(不稳定),因此从PE的定义来看PE自然就变高了,此时我们应该参考PB(活学活用我教给你们的知识,恍然大悟的感觉,有没有?!)。这两个指数我觉得还能继续定投,可以等到指数到了2020年3月的高点再停止定投。
学会了宽基指数基金,等以后有一定积累了再考虑行业主题基金与主动基金(见第五点)。
由于支付宝用户比较多,就以支付宝来列示一下如何定投:
Step1.打开支付宝,在“理财”界面,搜索“富国沪深300”
Step2.进入基金页面之后点击定投,在买入界面设置每一期要买入的金额和定投频率(每周周几定投/每月几号定投),系统会显示下一次的扣款时间,最后点击确定,就能生成自己的定投计划。
定投计划是可以随时更改、暂停或中止的,在“持有”部分的“我的定投”就可以操作啦
五、补充的定投的注意事项(回答了问题4)
除了以上提到的查看基金基础信息以及估值信息的评估方法以外,再补充一些其他细节:
(1)对于指数基金,可以通过与跟踪指数对比的超额收益来判断基金经理管理能力。
超额收益就是在一定时间段内(一般一年以上),看指数基金的收益比指数的收益好多少。
一般在基金的季度报告里,都能找到对于超额收益的展示。
(2)了解自己的风险承受能力。
指数基金定投虽然长期来看收益不错,但是风险与收益相伴,遇到长期熊市的时候,要能耐得住持续的亏损。
如果现金流紧张或者风险承受能力较差的,基金定投可能不适合你,那不如多考虑一些债券、货币基金等更加安全的投资产品。
(3)投资适配自己的投资偏好。
大家在了解指数的过程里除了宽基指数,也会或多或少了解到很多行业主题指数,比如医药、消费、金融等主题。
除了以上说的指数基金,还有很多主动型基金,主动基金最重要的是基金经理。
比如我买入的中欧医疗就是行业主题基金,兴全合润混合就是主动型基金,这也是我先把宽基指数学好弄懂之后,再尝试投资的基金。对于新手来说,可以先慢慢了解宽基指数,再进一步深入到行业主题基金,最后再看主动基金,这是一个由易到难的、适合大部分人的学习路径。
需要强调的是,并非所有基金销售平台推荐的基金就是值得投资的,所有投资决策都要经过自己的思考和推敲,逐渐建立自己的投资体系,才能避免被一波波割韭菜。
好啦,我把过去几年的理财经验分享给了大家,如果觉得有用,麻烦点赞收藏一波~
如果有关于定投、基金等投资相关问题,欢迎评论区讨论~也可以关注我,未来还有更多干货~
基金定投的奥义就在于:自己不会的东西,就要交给专业的人来做,有好处!
有人理财怕风险,有人理财没有钱,还有人只是单纯的懒…基金定投就是为这些人「量身定做」的。
一、啥是基金定投
混金融圈的人都听说过股神巴菲特,而巴老爷子的投资策略也是跟他的老师学的,这个人叫格雷厄姆。
你可千万别小瞧他,人家可是传说中的华尔街教父。他就说过一种投资套路:
这就是最早的基金定投概念。那到底啥是基金定投呢?
咱们得先从基金说起。
简单来说,基金就是:
这个专业的人就是基金经理。
当然,基金有很多种,按管理方式来分的话,主要有两种。
由基金经理自主选择投资组合配置的基金,叫主动型基金。
但光凭人的判断容易马失前蹄。
还好股市里有各种指数,专记各类股票的好坏。有些基金就只照着指数配置股票,这就叫被动型基金,也叫指数基金。
这样,基金收益大致也随股市起起伏伏。
比如,最近市面上白酒消费得多,那和白酒相关的股票的指数走势就好。但是用全部的钱买一只白酒股票,风险波动太大。基金可以按照指数比例,买多只白酒股票来分摊风险。
而基金定投,一般就是挑个基金产品,定期定额去买,坐等收益。
比如每个月投 10 元——
到期了可以连本带息取出来,类似零存整取。
另外,前面说过基金还分开放式和封闭式。开放式的谁都能投,能随时买卖,基金定投当然也是投这种。
所以玩基金定投的奥义就在于:自己不会的东西,就要交给专业的人来做,有好处!
这玩意儿看着好投,可关键咱们得明白——
二、为啥选基金定投
首先,理财就像开车,操作就那么几样,可真开起来却不理想,甚至翻车。
比如下面这四位:
接下来,咱们来看看他们理财的故事和事故。
案例一:不理性的龟哥和 Linda
龟哥,股市钉子户,风格很激进。
虽然他常把股票、基金、比特币挂在嘴边,但炒股时仍逃不过人性的弱点。
股票刚上涨时——
所以总是错过真正的大涨。
可股票下跌时——
结果赔得西裤变短裤。
别看龟哥这么愣,其实很多人都这样。
股票上涨时急着抛,下跌时却不撒手,这种行为叫作处置效应。
当然,股市里不只有憨憨的男司机,还有女司机,比如:
Linda,家庭主妇,理财新手。
Linda 偶尔也想炒炒股,可不知股市深浅,咋选股呢?
她有自己的小窍门。
人家选啥她选啥,也不管对不对,这种类似模仿精的行为,叫作羊群效应。
龟哥和 Linda 这两类人,做投资都不理性,这是为啥呢?
这不怪他们没脑子,而正是因为有脑子。
原来大脑里决定我们情绪的,是这三样法宝:
这样看容易蒙,咱们换个方式来讲。
前额皮层
主管分析和逻辑
杏仁核
主管紧张和恐惧
伏隔核
主管愉悦和欲望
当遇到突发情况时,「杏伏」组合之一会先反应。
前额皮层之后才反应,开始理性分析。
可这时你可能已经作出了错误的决定,所以人一般很难保持理性。
于是有人就说,成功的投资者都是反人性的。
唉,想理财却管不住自己,难道我们注定是韭菜命?
搞个基金定投,投资跟着指数走,既有计划又理性,这不就解决了嘛!
等等,不管怎样,投资得需要钱吧,没钱还投啥?
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[基金定投如何操作]基金定投怎么玩?基金小白的入门操作指南

  对于刚入门的新手来说,投资货币基金和债券基金是相对比较稳健安全的,但是如果想要投资股票基金,那就需要改变一下投资方式了。

  股票的波动性很大,一天几个百分点的涨跌幅度是很正常的,但是很多新手在资金上和心理上,都很难经受住这种大起大落。

  所以,采用定投的方式来投资股票基金,可以降低风险,达到稳健增值的目标,对新手来说会更友好。

  什么是基金定投?

  基金定投,就是定期定额投资一只基金,比如每天投A基金100元,或者每月投2000元。

  其实这有点像银行的零存整取业务,定期把钱存进去,到时间后一次性取出。不同的是银行存款没什么波动性,而定投基金会有一定的波动性。

  为什么推荐新手做定投?

  既然基金定投有一定波动性,为什么还推荐新手做基金定投呢?

  主要是因为定投有四点优势:

  首先,定投的投资门槛很低。很多基金只需要10元或者100元就可以投资了。对专业性的要求也不高,是比较容易理解和上手的。

  第二,定投时可以用小部分短期不需要动用的资金去投资,不会给我们造成太大的资金压力和心理压力。

  第三,定投还有积少成多、强制储蓄的作用,长期坚持下来,投资收益可观。

  对于一些花钱比较不讲究的月光族来说,用定投的方式来形成强制储蓄的习惯其实也是不错的。

  最后一点,定投有利于平摊投资成本,降低风险。这也是基金定投的核心原理。

  定投是不是一定能赚钱?

  既然基金定投有这么多优势,那么定投是不是就一定能够赚钱呢?

  其实并不是的,我们上各种理财社区逛一逛就知道,定投赚钱的人不少,但是定投亏损的人也很多。

  所以,基金定投想要赚钱,就需要我们在定投之前,对自己的投资有所了解、有所规划。

  如何选择基金来进行定投?

  基金定投虽然是懒人投资,但是只要是投资就会有对应的风险。在整个基金定投的过程中,那么小白该如何避开风险,选择基金来进行定投呢?

  一、基金选择

  基金定投最好选取单位净值波动较大的股票型基金和指数型基金,这样在一个相对长的时间中才能最大限度的发挥出基金定投的威力。

  我们选指数基金主要就是看指数,指数走得好,基金就能赚钱,指数走不好,基金就亏钱。

  指数基金一般分两种,一个是宽基指数基金,还有一个是行业指数基金。宽基指数基金会覆盖到很多行业,一般可以反映出一个市场和经济的整体情况。行业指数基金的投资主要集中在某一个行业或者领域,反映的是一个行业的表现。

  有人说,投资就像赌博,确实投资有时候就是在赌一个概率。

  所以,我们也可以这样去理解:投宽基指数基金是在赌国运,投行业指数基金是在赌某个行业的前景,而投资股票那就是在赌一家公司的未来。

  通常,投资新手首选的就是宽基指数基金,因为赌国运成功的概率是最大的。市场上比较常见的宽基指数基金有沪深300指数基金、中证500指数基金、上证50指数基金、创业板指数基金。

  选基金有几个注意的点:

  1、不存在所谓最好的基金,基金选择要考虑公司实力、同类基金排名、基金发展还有入场时间及卖出时间等。不存在最好最优秀之说,要尽量找到靠谱的。

  2、零基础小白定投基金需要设置止盈点,亏得让人心有余悸了,仍然不改变出借策略,涨到一定收益了,不知道收手,所以要设置要止盈点,跌到什么程度转换,涨的什么时候收手。

  3、购买基金不要贪多,投了这只基金,有眼馋那只“更好”的基金,听朋友在这只基金赚了再投那只,这样下来,数量是多了,但收益却不见得增加了,更别说什么频繁转换基金,出借成本只会更高。

  4、基金单位净值说明不了太多,可以参考,但不能成为筛选金的关键条件。

  5、不要冒险投新的基金。

  6、要时常关注基金变动还有平台公告。是否存在基金经理变动或其他相关负面信息。

  7、零基础小白定投基金不要忽视定投途径,不同公司、不同地区定投所需手续费差距也大。

  二、定投的周期——每日、每周、每月定投

  一般,我们在开启一个定投计划时,需要在每个交易日定投、每周定投、每月定投这几个周期中选一个。

  对于选哪个定投周期更好呢,不少人都有疑问。

  其实,对于同一只基金来讲,选择每日定投、每周定投或者每月定投三种情况的收益差距其实很小,年化收益的差距不过百分之零点几。

  对于很多工薪族来说,通常收入都按月的,所以采用按月定投是相对比较合适的。

  三、定投的金额

  除了选定投的基金和定投周期之外,定投计划中还有一个需要明确的要素,就是定投金额。

  一般,在决定每个月拿多少钱出来定投的时候,我们可以参考下面这种方式。

  因为现在有不少年轻人各种开销比较多,一个月要存两三千元压力不小。

  那么这个时候采用闲钱定投的方式会更加合适。

  一般可以用每个月的收入减去支出之后剩余资金的一半来定投,或者是月收入的10%来定投。

  即:每月定投金额=(收入-支出)÷2 或者=收入*10%

  不过,需要结合其他各方面的规划来考虑,除去其他各方面的预备支出之后,剩余的资金可以考虑用来做定投。

  总而言之,定投需要长期坚持投资,所以一定要考虑自己的经济能力,不要给自己造成太大的资金压力。

  四、投多久

  基金定投是一个长期而漫长的过程,如果投资时间过短,资金还没有积累起来,即使大幅上涨带来的收益也不多。

  在这个过程中会经历特别多的不确定性,中间亏损营利不要太紧张,短则3-5年,长则20年以上,我们要做好长期战斗的装备,才有可能获得预期的收益,笑到最后才是定投的终极奥义。

  任何交易是一个博弈的过程,内心无比的挣扎,很多情况下,你并不是输给市场,而是输给自己。因此不管是在基金定投还是在其他投资中,我们都应该放正心态,清晰思路,以便做出正确的决策。

  另一方面,也要注意根据市场行情变化,适时止盈退出。止盈时机对于定投来说非常关键。在牛市时,我们定投的收益一般也会随之大幅上涨。但是如果在市场开始下跌之前没有止盈离场,那么后面的快速下跌可能会侵蚀我们基金账户原本的收益。

  我们可以参考下面这三种比较简单的止盈方法:

  第一种是看估值,每个指数都会有相应的估值,你可以把估值理解成对当前价值的估计。估值越低,代表指数现在越便宜,在越便宜的点位买入就越安全。但是随着股价往上涨,估值就会变高,也就是说指数变贵了,所以到了估值过高的阶段,我们就要考虑卖出止盈。也就是,在低估时买入,在高估时卖出。

  第二种是设定一个目标收益率,达到目标之后就止盈离场。这个收益率可以是总收益率,也可以换算成年化收益率。一般,如果是宽基指数基金的话,我们可以把目标年化收益率定在10%-15%之间。

  第三种是根据市场情绪来判断。相信很多人都听过这样一句话,投资不要去人多的地方。如果市场情绪明显过热,大家都在频繁讨论股市赚钱这个话题的时候,可能就需要考虑适时止盈了。

  有这样的一句话:种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在!

  投资理财和基金定投其实也是这样的,现在就是最好的时机。

  希望本文能够成为你开启基金定投之路的一个重要节点,也希望你可以通过投资理财完成自己更多的梦想。

  (本文整理自财富号文章)

(责任编辑:DF528)

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